Учет и анализ банкротства. КДЗ – краткосрочная дебиторская задолженность
1. Нормативно-правовое регулирование банкротства 1
1.1 Понятие банкротства 1
1.2 Виды банкротства 1
1.3 Основные приложения Федерального приложения 2
Закона № 127 « О банкротстве» 2
2. Процедуры банкротства 3
2.1 Общая характеристика процедур 3
2.2 «Наблюдение» и его учет 3
2.3 Финансовое оздоровление 4
2.4 Конкурсное производство и ее учет 10
2.5 Мировое соглашение и его учет 13
3. Очередность удовлетворения требований кредиторов. 15
4. Этапы составления ликвидационного баланса. 16
5. Особенности банкротства отдельных категорий 17
должников юридических лиц. 17
6. Диагностика банкротства. 18
7. Анализ жизнеспособности п/п 18
8. Оценка финансового здоровья п/п 19
^
1. Нормативно-правовое регулирование банкротства
1.1 Понятие банкротства
В условиях рыночной экономики неизбежно банкротство отдельных предприятий.
Банкротство в переводе на русский означает «сломанная скамья».
Правовое регулирование банкротства имеет давнюю историю, начинается со средневековых итальянских торговцев.
В России принят ФЗ «О банкротстве», который предусматривает возможность объявить банкротом как юридических так и физических лиц.
Для юридических лиц возбуждение дела о банкротстве может начаться при наличии задолженности больше 100 тысяч рублей, а для физических лиц – 10 тысяч рублей.
Основные цели законодательства о банкротстве следующие:
2.Обеспечить защиту интересов кредиторов.
3.Обеспечить наблюдения за сохранностью и наиболее эффективном использовании активов предприятия, испытывающего финансовые трудности.
^
1.2 Виды банкротства
Различают несколько видов банкротства:
По неосторожности;
Фиктивное;
Преднамеренное;
По объективным причинам.
1.Руководитель предприятия не может справиться с финансовыми трудностями, и кредиторы подают иск в арбитражный суд.
2.Фиктивное – возникает, когда руководитель предприятия скрывает денежные средства, имущества для того, чтобы не платить по долгам. Поэтому правительство приняло постановление «О предотвращении фиктивного банкротства». Это значит, арбитражный управляющий проводит анализ, проверяет документы и учетные регистры за период не менее двух лет.
3.Признаки преднамеренного банкротства появляется до начала банкротства, а также в ходе процедур банкротства. Выявление признаков преднамеренного банкротства ведут в два этапа:
Проводят анализ значений и динамики результатов, характеризующих платежеспособность должника;
Анализ сделок должника и действий органа управления.
Особое внимание уделяют сделкам по купле –продаже и по отчуждению имущества должника.
4.По объективным причинам могут быть природные, климатические, катастрофы, наводнения, т.е. аварийного характера.
^
1.3 Основные приложения Федерального приложения
Закона № 127 « О банкротстве»
Должник может быть признан банкротом только на основании решения Арбитражного суда или объявить себя банкротом самостоятельно (в случае добровольной ликвидации).
Критерием несостоятельности должника является его неплатежеспособность, когда не может полностью расплатиться по своим долгам. Причем закон не делает различия между задолженностью перед кредиторами по уплате обязательных платежей в бюджет и во внеоборотные фонды и кредиторами по другим обязательствам.
Неспособность удовлетворить требования кредиторов в течении трех месяцев со
Дня наступления сроков исполнения;
100 тыс. руб. для юридических лиц и 10 тыс. руб. для физических лиц.
3 . Не подлежит банкротству казенные предприятия
4. Процедуры банкротства можно подразделить на внесудебные и судебные.
^
2. Процедуры банкротства
2.1 Общая характеристика процедур
Федеральный закон № 127 предусматривает пять процедур банкротства:
наблюдение;
финансовое оздоровление;
конкурсное производство;
мировое соглашение.
Бухгалтер должен знать порядок операций по каждой процедуре банкротства.
^
2.2 «Наблюдение» и его учет
Именно с наблюдения начинается процесс банкротства. Наблюдение представляет собой процедуру, направленное на обеспечение сохранности имущества должника и проведения анализа его финансового состояния.
Последствия наблюдения следующее:
Приостанавливается исполнения документов по имущественным взысканиям;
Запрещается удовлетворение требований учредителей о выделении доли;
Запрещаются выплаты дивидендов и других платежей по эмиссионным бумагам;
Наблюдение не является основанием для отстранения руководителя должника.
В бухгалтерском учете должны быть сделаны записи:
1) закрыты все (кроме одного) расчетные счета и специальные счета
ДТ 51 КТ 51,55
2) закрыты валютные счета
ДТ 57 КТ 52
ДТ 91-2 КТ 57
рублевый эквивалент зачисляется на расчетный счет
на сумму курсовых разниц даются проводки
ДТ 91-2 КТ 57 (отрицательная разница)
по счету 91 определяется финансовый результат
ДТ 99 КТ 91-9 не сумму убытков
При банкротстве возникает множество расходов, напрямую не связанные с основной деятельностью:
Расходы по проведению собрания кредиторов;
Вознаграждения Арбитражному управляющему;
Расходы на экспертизу;
На публикацию о торгах
Расходы связанные с продажей предприятия (с конкурсным производством)
Согласно Закону эти расходы относят на предприятие должника, поэтому для правильного исчисления налогов целесообразно учитывать эти расходы на счете 44 «Расходы на продажу» (субсчет «расходы, связанные процедурой банкротства»)
По дебету 44 собирают все расходы:
ДТ 44 КТ 70,69,76,71,50,51
По кредиту 44 списываются или за счет остатка нераспределенной прибыли или за счет средств целевого финансирования:
ДТ 86 КТ 44
ДТ 94 КТ 44
Если таких источников нет, то расходы по банкротству вначале списываются на прочие потери, а затем на убытки:
ДТ 91-2 КТ 44
ДТ 99 КТ 91-2
^
2.3 Финансовое оздоровление
Финансовое оздоровление начинается по окончании процедуры наблюдения.
Арбитражный суд выносит определение о начале процедуры финансового оздоровления. При наличии решения первого собрания кредиторов.
Основанием является:
Наличие ходатайства учредителей или третьих лиц и обеспечение, которые превышают на 20 или более % текущие обязательств должника.
Готовность к погашению долгов через месяц, после введения процедуры финансового оздоровления. Задолженность погашается пропорционально требованиям кредиторов.
Совокупный срок финансового оздоровления не может превышать 2 года.
Арбитражный суд назначает административного управляющего, который ведет реестр требований кредиторов. Он созывает собрание кредиторов и контролирует выполнение плана финансового оздоровления и графика погашения долгов. Должник обязан предоставить адм. управляющему отчет о результатах проведения фин. оздоровления. К отчету прилагают баланс: отчет о прибылях и убытках, и документы подтверждающие погашения требований кредиторов.
Отсутствие отчета должника дает основание для созыва собрания кредиторов, которые принимают решение о ходатайстве внешнего управления или конкурентного производства. Особая роль проведения финансового оздоровления отводится собранию кредиторов . Кредиторы могут утвердить требования, предъявляемые к кандидатуре управляющего, согласно Федеральному Закону № 127. Учредители должника обязаны принимать своевременные меры, по предупреждению банкротства организации.
В первую очередь фин. оздоровление может произойти за счет фин. помощи. Эту помощь могут оказать во первых:
Собственники имущества и учредители юр.лица до момента подачи в арб. суд заявления о признании должника банкротом.
3. Финансовая помощь может быть оказана следующими способами:
В виде возвратной финансовой помощи т.е займа он может быть процедурный и безпроцедурный.
В виде безвозвратной финансовой помощи т.е. безвозмездное поступление.
Путем принятия решения о выпуске и размещений облигаций и векселей.
Путем принятия решения об увеличении уставного капитала, за счет увеличения номинальной стоимости акции, или за счет дополнительного выпуска акций.
^ 1)При получении займа
2) При погашении займа
3) При начислении %
4) При уплате %
5) При получении фин. помощи безвозмездно
51,98 98/2,91/2
^ 6) При фин. оздоровлении могут разрешить взаимный зачет требований
7) При фин. оздоровлении погашение кредитной задолженности могут произвести сразу за счет кредитов и займов т.е. новация долгов
8) При выпуске ценных бумаг все расходы по выпуску относятся на прочие потери
9) Ценные бумаги могут быть проданы выше или ниже их номинальной стоимости. Если продажная цена выше номинальной стоимости, то предприятие получит доходы, которые предварительно отражаются как доходы будущих периодов
98/1 91/1
91/1 91/9
91/9 99 - 24%
99 68 - 24%
4 . Процедура банкротства – внешнее управление.
По итогам процедуры финансового оздоровления арбитражный суд может назначить внешнее управление, при этом устанавливается реальная возможность восстановления платежеспособности. Это значит, внешний управляющий принимает меры к оздоровлению финансового состояния, но если процедура финансового оздоровления слишком затянулась и протекала более 18 месяцев , то внешнее управление вводить нельзя. Значит, совокупный срок финансового оздоровления должен составлять не более 2-х лет.
Внешний управляющий берет на себя руководство предприятием, при этом полномочия руководителя и органов управления, должны быть ограниченны:
Они не имеют права принимать решения о замещении активов должника;
Об увеличении уставного капитала;
Решение о порядке ведения собрания акционеров;
О соглашениях по беспроцентному займу у третьих лиц, на срок процедуры внешнего управления;
Ходатайство о продаже предприятия.
Внешнее управление вводится арбитражным судом на срок не более 12 месяцев. Он может быть продлен не более чем на 6 месяцев. С другой стороны срок внешнего управления может быть сокращен.
Закон устанавливает ограничения в самостоятельности внешнего управляющего, это касается распоряжения имуществом должника. Крупные сделки совершаются только с одобрения кредиторов. Крупной считается сделка, если балансовая стоимость имущества превышает 10 % балансовой стоимости активов , на момент заключения сделки.
На стадии внешнего управления значение имеет разработка и реализация антикризисной программы (стратегии). Деятельность внешнего управляющего контролируется кредиторами.
План внешнего управления может предусматривать продажу предприятия должника. Имущество должника может продаваться по частям или как единый имущественный комплекс. Сумма вырученная от продажи идет на погашение задолженности предприятия.
Начальная цена имущества устанавливается решением собрания кредиторов, на основе отчета независимого оценщика - по рыночной стоимости.
При этом имущество с балансовой стоимостью не менее 100 тыс. руб. продается на открытых торгах, а имущество имеющее ограничение в оборонной способности, только на закрытых торгах.
Продажа предприятия может осуществляться сразу во время внешнего управления или во время конкурсного производства. При продаже п/п отчуждаются все виды имущества, предназначенного для осуществления предпринимательской деятельности должника. Исключение составляют акцизные марки на алкогольную продукцию, они подлежат возврату в налоговые органы. Продажа п/п регулируется ГК РФ ст.559-566.
По договору продажи продавец обязуется передать в собственность покупателю п/п в целом, как имущественный комплекс, за исключением прав и обязанностей, которые продавец не вправе передавать другим лицам. (например: предметы залога при получении банковского кредита).
Итак, при продаже п/п как единого имущественного комплекса целесообразно принимать отдельный счет -92 « Продажа п/п или бизнеса».
Порядок учета записей в процессе продажи бизнеса, такой же, как при обычной продаже:
90- готовая продукция
91- все, кроме готовой продукции
1.При списании амортизации по ОС
2. При списании остаточной стоимости ОС имущественного комплекса
3. При списании материалов
4. При продаже акций, векселей
92 58 акции,58 векселя
5. При продаже нематериальных активов
6. При предъявлении счета фактуры на основе договора
62 92/1 (выручка) в том числе НДС
7. При начислении НДС
92-3 НДС 68 НДС -18 %
8. При получении задатка от покупателя во время проведения торгов увеличиваются средства целевого финансирования
9. Средства целевого финансирования закрываются при начислении расчетов с дебиторами и кредиторами.
10. При окончательном расчете деньги поступают
11. При продаже п/п определяется финансовый результат,при получении прибыли 92-9 99
При получении убытка
Предприятие продается на открытых торгах, их осуществляют или внешние управляющие или специализированные организации. Торги проводят в форме аукциона или конкурса. При этом условия конкурса должны быть одобрены кредиторами. Если заявка на приобретение п/п получена только от 1 участника , то торги можно не проводить. Договор продажи п/п подлежит государственной регистрации и считается заключенным с момента такой регистрации (Фед. закон о государственной регистрации на недвижимое имущество и сделок по ним) от 21.07.1997 г. № 122.
Переход права собственности без регистрации юридически является незаконным.
Отчетность внешнего управляющего должна содержать:
Отчет о прибылях и убытках
Отчет о движении денежных средств
Сведения о дебиторах и кредиторах.
Отчет утверждается арбитражным судом. После этого либо приступают к конкурсному производству, либо пытаются заключить мировое соглашение.
При продаже п/п определяют финансовый результат – при получении прибыли
При убытках
^
2.4 Конкурсное производство и ее учет
Арбитражный суд выносит решение о признании должника банкротом и после этого сразу утверждается процедура конкурсного производства. Эта процедура является завершающей стадией в процессе банкротства, после этого прекращается существование юр. лица.
Срок конкурсного производства ограничен 1 годом, но по ходатайству лиц, участвовавших в деле он может быть продлен на 6 месяцев.
^ Последствия открытия конкурсного производства:
1. прекращение начисления неустоек, штрафов пени, % и иных финансовых санкций по всем видам задолженностей должника.
2. срок исполнения возникших денежных обязательств и уплаты обязательных платежей считается наступившим.
3. все требования кредиторов могут быть предъявлены должнику только в рамках конкурсного производства. Исключение составляет признание прав собственности, взыскание морального вреда
4. снимаются аресты на имущество
5. сведения о финансовом состоянии должника теряют конфиденциальность и перестают составлять коммерческую тайну. Эти сведения печатают в газетах.
Конкурсный управляющий принимает на себя ведение дел. Проводит инвентаризацию и сохраняет имущество должника. Выявляет и возвращает имущество от 3-их лиц. Привлекает независимого оценщика имущества, а также специалистов по анализу финансового состояния.Ведет реестр требований кредиторов и увольняет работников.
Все имущество должника составляет конкурсную массу за исключением лицензий и иных личностных прав.
Если было имущество объявленное залогом, то оно оценивается и учитывается отдельно.
Итак, при конкурсном производстве продается п/п или его части. Социально-значимые объекты продаются на аукционе. Вырученные деньги включаются в конкурсную массу. Конкурсное производство прекращает финансово- хозяйственную деятельность п/п. Происходит ликвидация п/п как юридического лица. На основной счет должника зачисляются денежные средства, поступающие в ходе конкурсного производства. С этого счета производят выплаты всем кредиторам.
В бухгалтерском учете должны быть сделаны записи по завершению деятельности предприятия. Это значит необходимо закрыть все операционные и финансово-результатные счета. Убытки могут быть покрыты, погашены, списаны, или за счет имеющихся собственных средств, или списываются на уменьшение уставного капитала. После погашения задолженностей всем кредиторам могут остаться денежные средства или какое-либо имущество. В этом случае необходимо обратится к учредительным документам, и согласно этим документам распределить денежные средства между участниками или учредителями. Арбитражный управляющий контролирует расчеты с кредиторами, согласно реестру требования кредиторов в порядке утвержденным Фед. законом.
Требования каждой очереди удовлетворяется после полного удовлетворения предыдущей очереди, за исключением залога.
Погашение требований кредиторов чаще всего производят денежными средствами.
Погашение требований кредиторов чаще всего может быть осуществлено путеи передачи ОС. При этом даются следующие проводки:
На продажную стоимость ОС
А) ДТ КТ
б) на остаточную стоимостьВ) на сумму начисленной НДС
Г) на сумму погашения кредиторской задолженности путем передачи ОС
При погашении требований кредиторской задолженности путем товаров или готовой продукции дается несколько проводок
91-1 в т.ч. НДС
60 76 отдаем в счет долга
После погашения кредиторской задолженности бухгалтер закрывает операционные и финансово-результатные счета. Прочие расходы списываются на убытки
Убытки могут быть покрыты или за счет резервного капитала или за счет нераспределенной прибыли Если этих средств недостаточно, то убытки списывают на уменьшение уставного капитала остатки нераспределенной прибыли присоединяются к уставному капиталу На практике возможны различные варианты т.е ликвидационный баланс может быть сведен к «0», если удается продать все имущество п/п, но возможны случаи когда остаются ОС нереальной к реализации. В этом случае при наличии остатков денежных средств может быть открыто новое п/п. Эта ситуация характерна при добровольной ликвидации. Если п/п перестает существовать, это значит д/ б сделана запись в государственном реестре о закрытии п/п.^
2.5 Мировое соглашение и его учет
Это добровольное соглашение должника и кредитора о прекращении дела о банкротстве, на основе взаимных уступок. Мировое соглашение оформляется в письменной форме и утверждается арбитражным судом.
Текст мирового соглашения должен содержать Положение или информацию о порядке и сроках исполнения обязательств.
Взаимные выгоды могут быть различны:
Самое хорошее- прощение долга
Отсрочка платежа
Рассрочка платежа
Обмен требований кредиторов на долю в уставном капитале должника в виде акций,
Облигаций
Прекращении обязательств за счет отступного
Мировое соглашение может быть утверждено только после погашения задолженности по требованию кредиторов 1-ой и 2-ой очереди. Должник и арбитражный управляющий должны представить в арбитражный суд заявление - об
Утверждении мирового соглашения. К заявлению прилагают:
Текст мирового соглашения
Протокол собрания
Реестр требований
Документ о погашении требований кредиторов 1- ой и 2- ой очереди
Возражение «против» по протоколу собрания
Мировое соглашение имеет особенность - оно может быть заключено в процессе любой процедуры , утвержденной арбитражным судом, при мировом соглашении могут быть сделаны следующие проводки:
переуступка права требования дебиторской задолженности оформляется у кредитора, как погашение кредиторской задолженности по поставленным товарам или выполненным работам. При этом на сумму передачи права требования делается проводка:
на сумму убытка от переуступки права требования
на сумму прибыли от уступки права требования в случае переуступки
в случае переуступки права требования на сумму меньшую, чем дебиторская задолженность в бюджет, кредитор обязан начислить НДС со всей суммы дебиторской задолженности. При этом на сумму НДС по моменту реализации дается обычная проводка:
если дебиторская задолженность переуступается по большей стоимости, то сумма превышения также необходимо начислить НДС на сумму дохода по договору, при этом по счету 76 открыть
76 НДС 68 НДС
при учете права в сумме фактических затрат могут быть увеличены финансовые вложения
оплата приобретаемого права требования отражается путем списания
если выкупают собственные акции у акционеров для последующей перепродажи или уменьшения уставного капитала, то даются 2 проводки:
^
3. Очередность удовлетворения требований кредиторов.
Вне очереди за счет конкурсной массы погашаются следующие текущие обязательства:
судебные расходы в т.ч на опубликование сообщений в печати
расходы, связанные с выплатой вознаграждений арбитражному управляющему (мин.10 000 тыс. руб. по закону).
текущие коммунальные, эксплуатационные платежи необходимые для осуществления продолжения деятельности п/п.
требования кредиторов, возникшие в период после принятия арбитражным судом заявления о признании должника банкротом
задолженность по зарплате, возникшие после принятия арбитражным судом заявления
иные, связанные о проведении конкурсного производства расходы.
в I очередь: производят расчеты по требованию граждан перед которыми должник несет ответственность, за причинение вреда жизни и здоровью, а также компенсация морального вреда.
во II очередь: производят расчеты по выплате выходных пособий и оплате труда лиц, работающих по трудовому договору, а также по выплате вознаграждений по авторским договорам.
в III очередь: производятся расчеты с прочими кредиторами, поставщиками, подрядчиками, с бюджетом по налогам и сборам и т.д.
Требования кредиторов третьей очереди по возмещению убытков в форме упущенной выгоды, а также взыскания неустоек, штрафу, пеней, подлежат удовлетворению, после погашения основной суммы задолженности. Если денежных средств недостаточно, то эти задолженности считаются погашенными.
^
4. Этапы составления ликвидационного баланса.
Ликвидационный баланс составляется в 2 этапа:
I- промежуточный баланс
II- окончательный ликвидационный баланс
Во 1-ых: для составления промежуточного баланса необходимо проверить сальдо по всем счетам;
Во 2-ых: провести инвентаризацию имущества т.е. выявить фактическое наличие товаров;
В 3-их: сверку расчетов с дебиторами и кредиторами, при этом попытаться договориться о взаимозачете по отдельным платежам;
В 4-ых: особое внимание уделяется проверке расчетов по налоговым сборам и проверке расчетов по ЕСН;
В 5-ых: по возможности продать МПЗ и закрыть производство;
В 6-ых: при наличии средств выдать зар. плату и погасить текущие долги по налогам;
В 7-ых: при наличии прибыли начислить дивиденды по привилегированным акциям;
Таким образом, промежуточный баланс позволяет определить :
Размер требований кредиторов
Размер конкурсной массы
После этого приступают к составлению окончательного ликвидационного баланса, при этом прежде всего удовлетворяют требования кредиторов при наличии средств. Если п/п имеет финансовые вложения в виде акций, облигаций, векселей, то они продаются для формирования конкурсной массы. После удовлетворения требований кредиторов, списывают остатки прибыли и убытков и таким образом, баланс сводится к «0» или остаются средства, которые подлежат распределению между собственниками.
^
5. Особенности банкротства отдельных категорий
должников юридических лиц.
В особую категорию включены градообразующие п/п, с/хозяйственные, финансовые, стратегические, субъекты естественных монополий. При банкротстве градообразующих п/п принимают участие органы местного самоуправления. Процедуры банкротства могут быть продлены не более чем на год. Если такое п/п будут продавать, то обязательно должно быть сохранено рабочих мест для 50 % персонала.
С-хозяйственные организации должны иметь выручку от продажи по основному виду деятельности не менее 50 %.
Процедура продлевается на год. При продаже с/ хозяйственных организаций преимущественное право имеют лица, занимающиеся производством с/ хозяйственной продукции.
Финансовые организации /кредитные и страховые/ - при банкротстве участвует Федеральный орган исполнительной власти. Продажа страховой компании должна включать в себя принятие всех договоров страхования, по которым страховой случай не наступил .
По стратегическим п/п все убытки покрывает государство.
Субъекты естественных монополий - также участвуют Федеральные органы. Для них банкротство определяется не менее 500 тыс. руб.
^
6. Диагностика банкротства.
Общее положение о диагностике банкротства.
В условиях рыночной экономики первостепенное значение имеет прогнозирование банкротства. Диагностика имеет большую историю, 1- ой серьезной попыткой разработать эффективную методику по диагностике банкротства – было в 1960 г., и связано это с развитием компьютерной техники. Все методики имеют свои плюсы и минусы. Продолжаются серьезные работы по созданию универсальной методики, которая подошла бы всем сферам экономики.
Все методики следует рассматривать на 2-х уровнях:
качественный подход - т.е анализ жизнеспособности предприятия
количественный подход - диагностика финансового здоровья /финансового состояния/
^
7. Анализ жизнеспособности п/п
Внутренние причины классифицируют по направленностям:
1. маркетинг
2. производство
3. кадры /управление/
4. финансы
По каждому направлению нужно понимать наиболее значительные причины. Например: в области маркетинга - ошибочный прогноз спроса на продукцию, в области производства - несовершенность технологии, в области кадров- неэффективное лидерство и плохие отношения в коллективе.
В области финансов - не оптимальная структура капитала и плохие инвестиционные решения и т.д. Бухгалтер должен знать какие показатели свидетельствуют о возможных значительных финансовых затруднениях и какие показатели о критическом состоянии.
Например:
о возможных затруднениях могут свидетельствовать следующие показатели:
высокая доля просроченной дебиторской задолженности
наличие сверх нормативных, неликвидных товаров
отсутствие перспективы в заключении долгосрочных контрактов
о серьезном кризисе говорят следующие показатели:
1. потеря ключевых сотрудников органов управления
2. остановка производства
3.чрезмерная зависимость финансового результата от конкретного проекта или оборудования
4.участие в судебном разбирательстве
5.неэффективные долгосрочные соглашения
Бухгалтер должен анализировать финансовую устойчивость п/п по следующим показателям:
резкое сокращение денежных средств
рост дебиторской задолженности
падение объемов продажи
нарушение баланса дебиторской и кредиторской задолженности
^
8. Оценка финансового здоровья п/п
Методы финансовой диагностики предусмотрены различными нормативными актами:
Метод указания по проведению финансового состояния организации
Приказ федеральной службы по финансовому оздоровлению № 16 23.01.2001 г.
Постановления правительства РФ от 25.06.2003 г. № 367
Правила проведения Арбитражным управлением финансового анализа.
К 1 = оборотные активы
Краткосрочные обязательства
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
К 2 = наличие собственных источников финансирования оборотных активов п/п необходимых для поддержания функционирования бизнеса
К 2 = капитал и резервные внеоборотные активы
Оборотные активы
Если бы советские руководители знали, что такое учет и анализ банкротств, то краха и распада СССР удалось бы избежать. Дело в том, что до начала 90-х годов в существовало огромное количество предприятий, которые производили неконкурентоспособную продукцию, расточительно пользовались выделенными ресурсами, несли убытки, злоупотребляя государственным финансированием и списанием долгов. Понятие несостоятельность, или банкротство предприятия, не было приемлемо, так как бросало тень на центральное руководство, указывая на их некомпетентность в управлении финансово-хозяйственной деятельностью предприятий, отраслями и экономикой страны в целом.
По этой причине переход на свободные в России характеризуется массовым разорением бывших государственных организаций, и «прихватизацией» якобы убыточных, обесцененных и брошенных на растерзание кредиторов предприятий. Только к концу десятилетия, с помощью правовых норм построения механизма банкротства, удалось урегулировать отношения предприятия-должника с кредиторами, с возможностью сохранения собственности предприятия и восстановления его экономики. Учет и анализ банкротств стали основными и диагностики несостоятельности. Он позволяет принять необходимые меры для деятельности организации.
В современной России, в череде мировых кризисов, в условиях дефицита финансовых средств, когда банковская система поднимает стоимость кредитов, анализ банкротства предприятия и поддержка его платежеспособности остается актуальной и существенной задачей для его руководства. В такие периоды причинами финансовых проблем могут стать как неправильно выбранная стратегия предприятия в условиях жесткой конкуренции, так и независящие от действий руководства причины, включающие политическую и экономическую нестабильность государства и общества, развитие научно-технического прогресса, появление новых продуктов.
Банкротство (несостоятельность) - признанная государственным органом власти неспособность должника удовлетворить в полном объеме требования организаций-кредиторов по денежным обязательствам; процедура, применяемая к должнику, направленная на оценку его финансово-экономического состояния, выработку мер по его оздоровлению, а в случае, если применение таких мероприятий будет признано невозможным, — на справедливое удовлетворение финансовых интересов кредиторов несостоятельного предприятия.
С одной стороны, банкротство - явление, которое способно оздоровить экономику отдельного предприятия и экономику страны в целом, путем естественного отбора и ликвидации низкоэффективных, неконкурентоспособных предприятий, либо их реорганизации. С другой стороны, банкротство - это набор социальных проблем, связанных с сокращением и увольнением персонала, прекращением поддержки социальной сферы, а также с появлением в процессе перераспределения собственности.
Анализ банкротства - это оценка вероятности несостоятельности предприятия путем изучения структуры баланса предприятия, вычисления показателей ликвидности, рентабельности и финансовой устойчивости предприятия. Такая оценка направлена на принятие решения о ликвидации, реорганизации или организации нового бизнеса. Для контроля выполнения решений процедуры банкротства организуется учет финансовых операций в соответствии с действующим законодательством.
Учет и анализ банкротств, в соответствии с законом, включает следующие этапы ликвидационных и реорганизационных процедур :
1) Наблюдение . Определяется состояние платежеспособности предприятия на момент принятия судом заявления от несостоятельности должника
2) Финансовое оздоровление . Проводятся мероприятия, восстанавливающие платежеспособность предприятия.
3) Внешнее управление . Назначается внешний управляющий, представитель кредитора, призванный быстро восстановить
4) Конкурсное производство . Останавливается вся хозяйственная деятельность предприятия-должника, оценивается имущество, проводится инвентаризация и осуществляется расчет с кредиторами.
Не стоит забывать о том, что учет и анализ банкротств хоть и является немаловажным фактором, поддерживающим устойчивое развитие конкурентоспособной экономики страны, но все же остается крайне негативным явлением для социальной сферы в современном мире.
БАНКРОТСТВО – совокупность форм и методов реализации антикризисных процедур применительно к конкретному предприятию-должнику. А.у. является категорией микроэкономической и отражает производственные отношения, складывающиеся на уровне предприятия при его оздоровлении или ликвидации.
Структурированное определение А.у. предполагает:
1) предварительную диагностику причин возникновения кризисной ситуации на предприятии;
2) анализ внешней среды и потенциала конкурентных преимуществ предприятия для выбора стратегии его развития;
3) бизнес-планирование повышения конкурентных преимуществ и финансового оздоровления предприятия;
4) разработку процедур финансового оздоровления предприятия и системы контроля за их реализацией;
5) процедуры антикризисного управления и контроль за их проведением.
Важнейшими инструментами А.у. являются: кризис-менеджмент, стратегический менеджмент, риск-менеджмент, финансовое оздоровление, банкротство, реинжиниринг, реструктурирование, бенчмаркинг.
Кризис-менеджмент включает управление несостоятельностью (банкротством) и управление процессом финансового оздоровления предприятия.
Под менеджментом банкротства понимается управление, направленное на принудительную или добровольную ликвидацию предприятия. Его основными элементами являются:
* определение размера задолженности предприятия-банкрота перед кредиторами;
* формирование конкурсной массы, т.е имущества, принадлежащего несостоятельному предприятию;
* разработка программы продажи имущества предприятия-банкрота и ее реализация;
* удовлетворение требований кредиторов в порядке установленной очередности.
В соответствии с действующим законодательством о банкротстве принудительная ликвидация предприятия-банкрота осуществляется в рамках конкурсного производства.
Конкурсное производство является конечной стадией жизнедеятельности предприятия. Его сущность заключается в том, что за счет реализации имущества должника полученные средства (конкурсная масса) распределяются между кредиторами в очередности, определенной Законом РФ «О несостоятельности (банкротстве)». Одновременно конкурсное производство охраняет имущественные интересы участников арбитражного процесса от неправомерных действий в отношении друг друга.
Для открытия конкурсного производства необходимо признание должника банкротом по решению арбитражного суда. Срок конкурсного производства не должен превышать одного года. Однако он может быть продлен арбитражным судом на шесть месяцев.
С момента открытия конкурсного производства правовое положение несостоятельного предприятия меняется.
Органы управления предприятия-банкрота отстраняются от выполнения функций по управлению и распоряжению имуществом должника. Эти функции переходят к конкурсному управляющему, назначаемому арбитражным судом.
Конкурсный управляющий имеет широкие права. Он распоряжается имуществом предприятия-банкрота, формирует конкурсную массу, взимает дебиторскую задолженность, продает имущество и расплачивается с кредиторами.
Основной обязанностью конкурсного управляющего является формирование конкурсной массы – имущества предприятия-должника, которое пойдет на продажу и удовлетворение предъявляемых к должнику требований. Для этого конкурсный управляющий проводит инвентаризацию и оценку имущества должника и принимает меры к обеспечению его сохранности.
Исключительно важным моментом в менеджменте банкротства является реализация имущества предприятия-должника. Как правило, его продажа должна осуществляться на открытых торгах. Имущество, ограниченно оборотоспособное, продается на закрытых торгах, в которых участвуют только лица, которые наделены правом иметь в собственности или ином вещном праве реализуемые материальные объекты. Кроме того, возможна продажа предприятия как единого имущественного комплекса. В этом случае отчуждаются все виды имущества, предназначенные для осуществления предпринимательской деятельности должника. Имущество должника, не проданное на первых торгах, может быть выставлено на повторные торги два раза.
Одновременно с формированием конкурсной массы производятся расчеты с кредиторами. После завершения расчетов с кредиторами и выполнения различных формальностей, установленных арбитражным судом, предприятие-банкрот исключается из Единого госреестра юрлиц и конкурсное производство считается завершенным.
Менеджмент банкротства выводит с рыночного пространства предприятия с неэффективной деятельностью, с его помощью укрепляются основы рыночной системы хозяйствования, в частности, во многом разрешается система неплатежей. Важнейшей задачей менеджмента банкротства является определение признаков несостоятельности предприятий, а также признаков фиктивного и преднамеренного банкротства.
Под менеджментом процесса финансового оздоровления понимается управление, направленное на вывод предприятия из кризиса. Процесс финансового оздоровления – система мероприятий направленных на улучшение финансово-экономического положения предприятий с целью предотвращения их банкротства, повышения конкурентоспособности, обеспечения надежности их работы и устойчивого развития.
В Законе «О несостоятельности (банкротстве) предусмотрены три вида финансового оздоровления: досудебная санация, финансовое оздоровление, внешнее управление.
Досудебная санация – это меры по восстановлению платежеспособности должника, принимаемые собственником имущества должника – унитарного предприятия, учредителями (участниками) должника – юридического лица, его кредиторами и иными лицами в целях предупреждения банкротства.
Финансовое оздоровление – процедура банкротства, применяемая к должнику в целях восстановления его платежеспособности, когда управление предприятием осуществляет прежний руководитель.
Внешнее управление (судебная санация) – процедура банкротства, применяемая к должнику в целях восстановления его платежеспособности, с передачей полномочий по управлению должником внешнему управляющему.
В узком смысле санацию рассматривают как систему (комплекс) технико-экономических, финансовых, организационных и др. мер по оздоровлению отдельно взятых предприятий, направленных на предотвращение (или выход из состояния) банкротства.
В широком смысле под санацией понимают социально-экономический механизм оздоровления промышленного потенциала государства в целом, включая его отраслевые и территориальные аспекты. В этой трактовке санация тесно связана со структурными сдвигами, демонополизацией, приватизацией и др. процессами, происходящими в промышленности, и выступает по отношению к ним как конечная цель, результат.
Финансовое оздоровление представляет собой систему мероприятий, направленных на реинжиниринг, реструктуризацию и повышение эффективности развития производственного и научно-технического потенциала предприятия. Цель – улучшение управления производством, выпуск конкурентоспособной продукции, рост производительности труда, снижение издержек производства, улучшение финансово-экономических результатов деятельности и, в конечном итоге, выведение его из состояния неплатежеспособности.
К важнейшим задачам в области финансового оздоровления промышленного производства относятся:
* анализ фактического технического, экономического и финансового положения отрасли промышленности, региональных комплексов и отдельных промышленных предприятий, а также возможных перспектив их развития;
* осуществление жесткого финансового контроля;
* развитие и совершенствование маркетинга;
* разработку и внедрение в практику хозяйствования нового менеджмента, учитывающего особенности формирования и развития промышленного потенциала РФ;
* отбор предприятий, подлежащих реконструкции. Источниками финансирования могут быть средства государства и негосударственных организаций:
внешние – государственные, правительственные займы, целевые беспроцентные кредиты, средства инвесторов под государственные гарантии, бюджетные ассигнования, кредиты под пониженный процент, средства инвестиционных программ, налоговые льготы, таможенные освобождения, привлеченные, эмиссия ценных бумаг, кредиты, облигации частных компаний, банковские займы, облигации местных органов власти, средства частных инвесторов, средства холдинга (консорциума, ФПГ), средства иностранных инвесторов;
внутренние – нераспределенная прибыль, амортизационный фонд, проценты за предоставленный кредит, эмиссия акций, прибыль филиалов, дивиденды акционеров.
Стратегический менеджмент – представляет собой управление, направленное на реализацию стратегии развития предприятия в соответствии с изменяющимися условиями внешней среды, и включает следующие элементы:
* выбор миссии предприятия;
* анализ микро- и макросреды;
* анализ рыночных возможностей;
* разработку стратегии предприятия и путей ее реализации.
Риск-менеджмент – это управление рисками, направленное на снижение потерь от возможных негативных ситуаций в деятельности предприятия. К основным элементам риск-менеджмента относятся:
* классификация рисков и создание риск-классификатора;
* выявление области повышенного риска;
* оценка степени вероятности риска;
* разработка программ предупреждения риска;
* возмещение причиненного материального ущерба в результате наступления рискового события;
* анализ и предупреждение рисков.
Риски предприятия делятся на: производственный, финансовый коммерческий, инновационный.
Реинжиниринг – преобразование фирмы на основе перехода от управления отдельными операциями к управлению межфункциональными бизнес-процессами, которые заканчиваются удовлетворением потребностей внешних (рыночных) или внутрифирменных клиентов. Цель реинжиниринга – гибкое и оперативное приспособление к ожидаемым сдвигам в запросах потребителей и соответствующее изменение стратегии, технологии, организации производства и управления на основе эффективной компьютеризации.
Антикризисный реинжиниринг – призван предотвратить банкротство фирмы на основе ликвидации убыточных подразделений, совершенствования организации производства и труда, продажи части имущества, сокращение необязательных расходов, реорганизации финансов и т.д.
Бенчмаркинг – программно-целевое управление инвестиционными, инновационными и маркетинговыми проектами на основе рыночной оценки конкурентных позиций фирмы (продукции, затрат, технологий, менеджмента, отношений с клиентами и т.д.), лучшего мирового опыта в данной области и путей его освоения и развития. Бенчмаркинг как составляющая часть антикризисного управления решает следующие вопросы:
* какая фирма является главным конкурентом?
* почему собственное предприятие не является лучшим?
* что должно быть изменено или сохранено на предприятии, чтобы оно стало лучшим?
* как выстроить соответствующую стратегию, чтобы стать лучшим из лучших?
Антикризисное управление характеризуется следующими признаками:
* главная цель – обеспечение прочного положения на рынке и стабильно устойчивых финансов компании при любых экономических, политических и социальных метаморфозах в стране;
* применение в основном тех управленческих инструментов, которые в российских условиях наиболее эффективны при устранении временных финансовых затруднений и в решении других текущих проблем предприятия;
* главным условием деятельности является ускоренная и действенная реакция на существенные изменения внешней среды на основе заранее разработанных альтернативных вариантов, представляющих собой коммерческую тайну и предусматривающих различные трансформации в этой среде в зависимости от ситуации;
* в его основе лежит процесс постоянных и последовательных инноваций во всех звеньях и областях действий предприятия;
* разработка и осуществление таких управленческих и финансовых механизмов, которые позволили бы выбраться из трудностей (даже на грани банкротства) с наименьшими для предприятия потерями.
В общем виде формы государственного регулирования экономических процессов в России при переходе к рыночным отношениям представляются следующим образом
Обычно выделяют пять основных направлений государственного регулирования на финансовом рынке.
1. Необходимость государственного воздействия на процентную ставку.
2. Наиболее жесткому государственному регулированию на финансовом рынке должен быть подвержен валютный курс.
3. Основной целью является снижение расходной части государственного бюджета за счет отказа от финансирования убыточных производств.
4. Проблема контроля над процессами сбережения.
5. Необходимость и важность государственного регулирования наличного денежного обращения.
Товарный рынок регулируется элементами в форме следующих составляющих.
Во-первых, системой налогообложения.
Во-вторых, необходимостью государственной селективной политики (режим благоприятствования для ключевых, стратегических отраслей, протекционизм отечественных товаропроизводителей).
Наибольшее влияние государство оказывает на рынок труда (индексирование заработной платы, социальная квота инвестиций целевого назначения для образования новых рабочих мест).
Переход РФ к рыночной экономике и частной собственности обусловил необходимость рассмотрения таких первоочередных вопросов как несостоятельность или банкротство.
На практическом уровне все озабочены маркетизацией России, кредитами, рассрочкой долгов, приватизацией, т.е. рынком. Сложное экономическое положение, крупный экономический кризис 1998 г., лишний раз показал неустойчивое положение экономики.
В целях уменьшения риска кредиторов, а при неизбежности потерь распределения их наиболее справедливым образом, 19 ноября 1992 г. Был принят Закон «О несостоятельности (банкротстве) предприятий». Помимо этого закона институт банкротства представлен ст. 65 ГК РФ, а также иными нормативными актами Президента и Правительства РФ. 8 января 1998 г. был принят новый Федеральный Закон «О несостоятельности (банкротстве).
Процедура банкротства, согласно новому закону, применяется для:
* юридических лиц, являющихся коммерческими организациями (за исключением казенных предприятий);
* некоммерческих организаций, действующих в форме потребительского кооператива, благотворительного или иного фонда;
* граждан, в т.ч. зарегистрированных в качестве индивидуальных предпринимателей, крестьянских (фермерских) хозяйств, отсутствующих должников.
Институт банкротства известен во всех странах с рыночной экономикой, поскольку рыночная экономика предполагает получение прибыли от коммерческой деятельности и платежеспособный спрос потребителей.
Ликвидация безнадежно неплатежеспособных должников является неизбежной и положительной мерой.
Признание должника банкротом имеет и негативные последствия, поскольку затрагивает не только имущественные интересы должника, но и права и интересы значительного круга других лиц – его работников, партнеров, кредиторов, связано во многих случаях со значительными социальными издержками. В связи с этим законодательство предусматривает комплекс мер по восстановлению платежеспособности должника, направленных на предотвращение массовых банкротств.
В законодательстве РФ институт банкротства получил правовое закрепление в Законе, а затем в ст. 61 и 65 ГК РФ. Большое значение имеют также разъяснения Высшего арбитражного суда РФ по отдельным вопросам, многие из которых применимы к положениям нового Закона.
Новый закон в большей степени соответствует современным условиям экономического развития РФ и значительно подробнее, чем прежний, регулирует различные отношения при банкротстве. Закон содержит много новых положений, относящихся в основном к понятию и признакам банкротства, правовому статусу арбитражных управляющих, реорганизационным процедурам, имеющим цель восстановить платежеспособность должника.
Банкротство является одним из оснований для ликвидации юридического лица.
Процедуры банкротства не применяются к казенным предприятиям, т.к. они обладают одновременно признаками и коммерческих и некоммерческих организаций, и за их действия субсидиарную ответственность несет собственник (РФ).
Существует еще одно ограничение: процедура банкротства может применяться только в тех случаях, когда сумма заявленных требований составляет не менее 500 МРОТ.
В действующем законодательстве содержатся признаки несостоятельности (банкротства) предприятий, их можно разделить на две группы: существенные (сущностные) и внешние.
К существенным относится неспособность должника удовлетворить требования кредиторов, в т.ч. обеспечить платежи в бюджет и внебюджетные фонды, в связи с тем что обязательства должника превысили стоимость его имущества, т.е. предприятие-должник имеет неудовлетворительную структуру баланса.
К внешним признакам законодательство относит следующие:
* приостановление текущих платежей в течение трех месяцев со дня наступления сроков их исполнения;
* приостановление платежей связано с тем, что должник не может их обеспечить.
Существенные и внешние признаки являются предпосылками, дающими суду право признать юридическое лицо несостоятельным (банкротом).
При анализе признака, связанного с неудовлетворительной структурой баланса, суд применяет критерии, указанные в приложении № 1 к постановлению Правительства РФ от 20.05.94 № 498 «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий:
1) коэффициент текущей ликвидности, характеризующий общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятием;
2) коэффициент обеспечения собственными средствами – наличие у предприятия собственных оборотных средств для его финансовой устойчивости;
3_ коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности – наличие или отсутствие возможности восстановить платежеспособность в течение определенного периода.
В постановлении указаны контрольные значения первых двух показателей. В принципе, если хотя бы одно из двух значений отклоняется от контрольного, то суд вправе признать предприятие банкротом, но при вынесении решения суд обязан учитывать и третий показатель, т.к. даже при отклонении от контрольных значений первых двух показателей, но при удовлетворительном третьем – у предприятия есть возможность восстановить свою платежеспособность.
Аксиома предпринимательской деятельности – на каждый проект предприятия должен быть разработан бизнес-план с учетом перспектив развития фирмы и требований рынка. Бизнес-план разрабатывается в порядке обычной рыночной деятельности в сочетании стратегических и тактических элементов финансового обеспечения предпринимательства, управления денежными потоками и нахождения оптимальных решений по расходам и доходам, а также обеспечения прибыли.
Сущность антикризисного управления предприятием состоит в способности руководства к анализу и регулированию механизма планирования и распределения прибыли. Основным проблемным вопросом в кризисном положении предприятия является финансирование.
В условиях углубления кризисных явлений антикризисное управление предприятием занимает ведущее положение в системе государственного регулирования рыночных отношений на федеральном, региональном и местном уровне.
Преодоление кризисного состояния и повышение эффективности производства возможно за счет выявления реального собственника активов предприятия, реформирования несостоятельных предприятий и представляет собой сложный процесс разработки и реализации комплекса мероприятий экономического, правового, организационного и технического характера. Применение современных методов управления и антикризисных процедур обязательно, т.к. диктуется новыми условиями хозяйствования.
Экономические мероприятия наиболее эффективны, т.к. позволяют предупредить банкротство при своевременном анализе состояния предприятия и в перспективе увидеть углубляющийся экономический кризис на успешно работающем предприятии.
Кризисы возникают как в процессе функционирования предприятий, так и при управлении развитием предприятий. Причины развития кризиса могут быть различными: объективные, субъективные, природные, связанные с уровнем научных знаний. Несовершенством управления, противоречием интересов и потребности рынка.
В зависимости от причины возникновения кризиса и антикризисного управления последствия кризиса могут вести к резким изменениям в деятельности предприятия: банкротству, санации или мягкому продолжительному и последовательному выходу из кризиса. Возможности антикризисного управления зависят от цели, искусства управления руководителей, характера, мотивации, ответственности, внешней помощи со стороны государственных и муниципальных властных структур.
По типологии кризисы могут быть частичными, системными, управляемыми, кратковременными и затяжными, скрытыми и локальными, случайными и закономерными, искусственными и естественными.
С экономической точки зрения риски могут быть разделены на частные и спекулятивные.
Частные риски подразделяются на природно-естественные, экологические, политические, транспортные, имущественные, производственные, торговые и коммерческие.
Спекулятивные риски подразделяются на финансовые, инвестиционные, процентные, кредитные, бюджетные, инфляционные, валютные.
Критерии экономического кризиса предприятия подразделяются на реальный и предстоящий. Реальный кризис рассматривается как определяющий оценку ситуации, выбор и разработку удачных управленческих решений. Однако опасность кризиса существует всегда, даже когда в реальности его нет.
Важная роль в антикризисном управлении принадлежит государству. Дифференцируя кризисы по типологической принадлежности, масштабам, проблемам, остроте, области развития и возможных последствий государственными организациями выделяются причины и возможные последствия глобальных признаков, способных разрушить целые отрасли национальной экономики.
В основном неудачи небольших коммерческих фирм связаны с неопытностью менеджеров, некомпетентностью руководителей, их злоупотреблениями, неэффективностью управления, принятием ошибочных решений и неспособностью приспособиться к рыночным условиям.
Основной причиной неудач коммерческих фирм являются кризисные ситуации, возникающие на рынке в связи с изменением конъюнктуры, а также чрезмерные издержки производства продукции из-за использования устаревшего оборудования, излишних управленческих расходов, брака в производстве, нерационального использования ресурсов.
Будущие кризисы возникают на успешно работающих предприятиях. Их причины предсказать сложно. Они во многом зависят от маркетинговой службы и низкого уровня научно-исследовательской работы: обновление продукции, внедрение перспективных технологий и новых более дешевых и качественных сырьевых ресурсов, кадровой политики фирмы.
Слово риск является синонимом опасности потерь, действий на удачу в расчете на счастливый случай. В современные европейские языки это слово пришло из греческого, в котором первоначально означало опасность мореплавания в сложных труднопредсказуемых и малознакомых условиях.
Риск – это опасность нежелательных отклонений от ожидаемых состояний будущего, из расчета которых принимаются решения в настоящем времени. Отклонения положительные – счастливый случай, отрицательные – опасность потерь.
Риск является объективным явлением, природа которого обусловлена неоднозначностью событий будущего.
Риск связан с ущербом, потерей, упущенной возможностью. До наступления этих явлений риск остается всего лишь опасностью.
Хотя будущее непредсказуемо, ожидаемые события можно прогнозировать с определенной погрешностью.
Любой риск имеет конкретный объект и форму проявления. Это позволяет строить классификацию рисков в зависимости от видов деятельности, вовлекаемых в эту деятельность материальных и иных ценностей и отношений по поводу использования этих ценностей.
В наиболее общем виде риски можно разделить на два основных типа: предпринимательские и непредпринимательские.
Предпринимательские риски означают опасность ущерба, потерь имущества и ценностей, используемых для получения прибыли; опасность упущенной выгоды, потерь здоровья и жизни в процессе предпринимательской деятельности.
Предпринимательские риски иногда называют производственными, хозяйственными или коммерческими.
В свою очередь предпринимательские риски могут быть подразделены на классы, в зависимости от объема проявления рисков:
* риски ущербов и потерь имущественных (материальных) ценностей;
* риски ущербов и потерь неимущественных (нематериальных) ценностей;
* риски ущербов и потерь здоровья и жизни людей;
* риски неполучения прибыли при осуществлении предпринимательских, инновационных и инвестиционных проектов.
Инвестиционные риски – это риски инвестиционной деятельности, связанной со строительством, реконструкцией, техническим перевооружением. Риски портфельных инвестиций, вложений капитала в корпоративные или иные ценные бумаги.
Природно-климатические риски – опасность отказов оборудования, аварий, потерь материальных ценностей, удорожание стоимости строительства и эксплуатации.
Политический и макроэкономический риск – связан с экологическим движением, бюрократией, лобби, особенностями политического устройства страны.
Страновой (региональный) риск – риск изменения текущих или будущих политических и экономических условий в стране (регионе).
Рыночный риск – связан с изменениями спроса и цен на рынке.
Финансовый риск (инфляционный, процентной ставки, валютный) – опасность потерь при долгострое и в связи с изменением курса валют.
Социальный риск – опасность забастовок или иных трудовых споров.
Институциональный риск – риск ошибок управления.
Для управления рисками создается технология управления, включающая определенный набор методик управления рисками.
В общем виде технология управления проектами с учетом рисков включает:
1) выявление рисков;
2) оценку влияния рисков на инвестиционный проект;
3) выявление наиболее вероятных и значительных видов рисков;
4) разработку мер по устранению или ограничению рисков и наиболее опасных ситуаций;
5) создание систем и структур предотвращения и ограничения рисков;
6) действия в условиях наступления рисков;
7) контроль за рисками и мониторинг ситуации с рисками;
8) заключительную оценку проекта с точки зрения рисков и эффективности мер по их устранению и ограничению.
Финансовое оздоровление российских предприятий требует создания специальной государственной системы наблюдения и контроля за деятельностью государственных предприятий. С апреля 1999г. одним из актуальных направлений деятельности Федеральной службы России по финансовому оздоровлению и банкротству (ФСФО) стал финансовый мониторинг крупных, экономически и социально значимых организаций, под которым понимаются систематический анализ финансового состояния и учет платежеспособности, осуществляемый в целях реализации государственной политики по предупреждению банкротств.
В соответствии с действующей нормативно-правовой базой к категории крупных, экономически и социально значимых относятся следующие организации:
* входящие в число ста крупнейших компаний России по рыночной стоимости (капитализации);
* имеющие фактическую численность работников, превышающую 10 тыс. чел. (для холдинговых компаний – с учетом численности работников дочерних обществ), но не менее десяти крупнейших (по численности работников) промышленных организаций, действующих на территории соответствующего субъекта РФ;
* признаваемые в соответствии с ФЗ «О естественных монополиях» субъектом естественной монополии, осуществляющие свою деятельность на территории РФ либо субъекта РФ;
* признаваемые градообразующими в соответствии с ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)», имеющие фактическую численность работников, превышающую 1 тыс. чел.
ФСФО России предусматривает следующий порядок проведения финансового мониторинга и учета платежеспособности крупных, экономически и социально значимых организаций.
1. Систематический анализ состояния организаций проводится территориальными органами и агентствами ФСФО России, а также центральным аппаратом ФСФО России в соответствии с установленным распределением функций.
2. Территориальные органы ФСФО России ежегодно формируют перечни организаций, подлежащие финансовому мониторингу, расположенных на территории соответствующих субъектов РФ, и представляют их в ФСФО России для утверждения.
3. В адрес организаций, включенных в утвержденный перечень организаций, подлежащих финансовому мониторингу, ежегодно соответствующим территориальным органом ФСФО направляется уведомление о проведении мониторинга их финансового состояния, содержащее указание о составе, порядке и сроках представления соответствующих документов.
4. По каждой организации, включенной в утвержденный перечень организаций, подлежащих финансовому мониторингу, территориальные органы представляют в ФСФО учетную карту организации с отражением в ней всех базовых характеристик предприятий.
5. Состав документов, запрашиваемых территориальными органами ФСФО при проведении финансового мониторинга, устанавливаются ФСФО. В составе ежеквартальной отчетности запрашиваются бухгалтерский баланс, отчет о финансовых результатах, сведения о затратах на производство и реализацию продукции (работ, услуг) (форма Госкомстата РФ № 5-з). В составе годовой отчетности должны быть представлены отчет о движении капитала, отчет о движении денежных средств, приложения к бухгалтерскому балансу и пояснительная записка. К ежеквартальной и годовой отчетности дополнительно представляются сведения о выручке (по оплате) от реализации товаров, работ, услуг с учетом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей, с указанием отдельно выручки, полученной денежным способом (включая реализацию векселей за деньги), за отчетный период и за аналогичный период прошлого года.
6. Перечисленные выше документы представляются в территориальный орган ФСФО не позднее двух недель со дня истечения нормативно определенных сроков составления бухгалтерской отчетности. Они должны иметь отметку соответствующего налогового органа или органа государственной статистики. В случае неполучения запрошенных документов в установленный срок территориальные органы ФСФО получают копии указанных документов в соответствующем налоговом органе или органе государственной статистики.
7. На основании данных, содержащихся в полученных документах, территориальные органы ФСФО по каждой организации формируют агрегированные формы финансовой отчетности в электронной форме, которые вместе с бумажными носителями направляются в ФСФО не позднее месяца со дня истечения соответствующих сроков составления бухгалтерской отчетности.
8. Показатели состояния платежеспособности организаций, подлежащих финансовому мониторингу, определяются ФСФО на основе данных агрегированных форм финансовой отчетности, поступивших от территориальных органов ФСФО. Обработка поступивших агрегированных форм финансовой отчетности завершается в течение квартала, следующего за отчетным.
9. Учет состояния платежеспособности организаций осуществляется ФСФО в электронной форме путем ведения соответствующей базы данных с занесением по каждой организации данных учетной формы организации, агрегированных форм отчетности и рассчитанных показателей, характеризующих состояние платежеспособности организаций. При этом ФСФО нормативно определен спектр показателей, используемых при проведении мониторинга финансового состояния крупных, экономически и социально значимых организаций.
Основным направлением экономической политики современных преобразований в России является структурная перестройка экономики. Одна из главных задач – обеспечение платежеспособности предприятий промышленности, поэтому к важным мероприятиям относятся систематическая работа по предупреждению их несостоятельности и разработка комплекса превентивных мер. В настоящее время большинство промышленных предприятий можно характеризовать как экономически несостоятельные либо относить их к предприятиям, у которых уже есть вероятность наступления несостоятельности. В этом случае количество процедур банкротства, адекватное числу подобных предприятий, может привести к нарушению экономических интересов очень большой группы их экономических партнеров – кредиторов, инвесторов, предприятий, включенных в совместные, межрегиональные и международные программы.
Предпосылками целесообразности создания системы экономического мониторинга крупных предпринимательских структур являются следующие:
* исторически и экономически сложившиеся традиции в России;
* превалирование предприятий крупного бизнеса в экономике и значительный удельный вес государственной собственности;
* отношение крупных предпринимательских структур к базовым отраслям промышленности и национального хозяйства, которые (особенно в условиях переходной экономики) должны находиться под контролем государства и быть приоритетными с точки зрения государственной поддержки;
* неплатежеспособность предприятия, а тем более крупной корпорации, которая заставляет решать не только задачи урегулирования взаимоотношений с кредиторами, но и проблемы сохранения технологической целостности, поддержки социальной сферы, налоговых поступлений;
* недобросовестное выполнение крупными бизнес-структурами обязательств перед фискальной системой приводит к искусственному увеличению бюджета, поскольку запланированное поступление средств от налоговых платежей не выполняется. Это приводит к созданию дефицита бюджета и невозможности своевременного и в полном объеме расчета по государственным заказам, финансирования государственных программ и т.д.;
* экономический мониторинг крупных предпринимательских структур с последующим оздоровлением и реформированием неплатежеспособных организаций вместо дальнейшего разукрупнения значимых для страны хозяйствующих субъектов позволит с меньшими потерями и затратами добиться экономических преобразований;
* выживаемость предприятиям крупного бизнеса обеспечивают многофункциональность и разнонаправленность их деятельности. Диверсификация производства дает им возможность лучше адаптироваться к постоянно изменяющимся условиям внешней среды, более гибко и быстро реагировать на требования рынка;
* необходимость поддержки крупного бизнеса обусловлена и тем, что именно эта категория предприятий осуществляет выпуск дорогостоящей, трудо-, энерго- и наукоемкой продукции с применением сложнейших технологий, а также разработку новых видов изделий и технологий, требующих огромных инвестиций, направленных на повышение экономического потенциала страны, инновационную деятельность, чего не могут обеспечить предприятия малого бизнеса;
* в условиях социально-экономических реформ большое значение приобретают государственное регулирование процесса структурной перестройки экономики и интенсификация общественного производства;
* большинство предприятий крупного бизнеса являются государственными или имеют государственные пакеты акций, выпускают продукцию, экономически, социально и стратегически важную как для обороноспособности, так и для страны в целом. Данная категория предприятий требует эффективного государственного управления и поддержки, сохранения имеющихся и развития новых производств, немедленного оздоровления и дальнейшего контроля за финансовой устойчивостью, а главное – взвешенного подхода к вопросу приватизации государственной собственности;
* в настоящее время в России к предприятиям крупного бизнеса относится большинство предприятий ВПК, требующих немедленного государственного вмешательства и наиболее сильно пострадавших в результате перестройки экономики, отсутствия заказов или бюджетного финансирования на выполнение государственных заказов, а следовательно, сокращения рынков военной продукции, реализации конверсионных мероприятий, роста числа банкротств вследствие усугубления недоимок перед фискальной системой и масштабов кризиса;
* большинство крупных предприятий обременено сетью социальной инфраструктуры. Они зачастую обеспечивают жизнедеятельность отдельных городов и поселков путем предоставления тепло-, водо-, газо- и энергоресурсов, несут дополнительные расходы на содержание данных объектов для поддержания их нормального функционирования и предотвращают возможность остановки предприятий и их банкротств;
* большую роль в необходимости его проведения, а также в поддержке крупных предприятий играет социальный фактор обеспечения занятости населения. На данных объектах среднесписочная численность работающих, как правило, составляет от 500 до 15 тыс. чел. Часто эти предприятия являются единственным работодателем в населенных пунктах или градообразующими предприятиями.;
* характерной причиной неплатежеспособности крупных предприятий является невыплата государством сумм по размещенным заказам;
* к предприятиям крупного бизнеса относятся монополисты, доминирующие не только на внутренних, но и на внешних рынках;
* ухудшение финансового состояния крупных предприятий, нарушение договорной дисциплины, увеличение сроков расчета между хозяйствующими субъектами, падение доли денежной составляющей в выручке автоматически влекут и ухудшение состояния, а подчас и банкротство средних и малых предприятий, взаимодействующих с ними;
* вовлеченность предприятий крупного бизнеса в международные контракты и соглашения также обусловливает необходимость их поддержания на устойчивом уровне;
* масштабность кризиса в стране, огромное количество неплатежеспособных и несостоятельных предприятий, с одной стороны, и ограниченность человеческого, материального, финансового и временного ресурсов ФСФО и иных государственных органов, призванных обеспечивать контроль за состоянием и оздоровлением экономической ситуации, -- с другой, обусловливают невозможность одновременного охвата всех групп предприятий.
1. Ликвидационные процедуры по отношению к должнику, признанному банкротом
2. Анализ финансовой устойчивости
Задание 1
Задание 2
Задание 3
Список использованной литературы
1. Ликвидационные процедуры по отношению к должнику, признанному банкротом
В случае, если предприятие не в состоянии удовлетворить требования кредиторов на стадии распоряжения имуществом или на стадии санации, суд выносит постановление о признании должника банкротом и открытии ликвидационной процедуры.
На стадии ликвидации арбитражный управляющий назначается судом в качестве ликвидатора банкрота.
Со дня принятия судом постановления о признании должника банкротом и открытия ликвидационной процедуры:
Предпринимательская деятельность банкрота завершается;
Осуществляется процесс снятия организации-банкрота с налогового учета;
Прекращается начисление неустойки (штрафа, пени), процентов и других экономических санкций по всем видам задолженности банкрота;
Сведения о финансовом положении банкрота перестают быть конфиденциальными или составлять коммерческую тайну;
Отменяется арест, наложенный на имущество должника, признанного банкротом;
Требования по обязательствам должника, признанного банкротом, которые возникли во время проведения процедуры банкротства, могут предъявляться только в пределах ликвидационной процедуры.
Организация может добровольно или в принудительном порядке при наличии законных оснований быть признана несостоятельной (банкротом) и ликвидирована по решению арбитражного суда.
В соответствии с ФЗ РФ "О несостоятельности (банкротстве)" от 26.10.2002 г. №127-ФЗ (в ред. от 18.12.2006 г. №231-ФЗ) Арбитражный суд принимает решение о признании ликвидируемого должника банкротом и об открытии конкурсного производства и утверждает конкурсного управляющего. Наблюдение, финансовое оздоровление и внешнее управление при банкротстве ликвидируемого должника не применяются. Кредиторы вправе предъявить свои требования к ликвидируемому должнику в течение месяца с даты опубликования объявления о признании ликвидируемого должника банкротом (ст. 225)
После проведения инвентаризации и оценки имущества банкрота, ликвидатор начинает продажу имущества банкрота на открытых торгах.
Средства, полученные от продажи имущества банкрота, направляются на удовлетворение требований кредиторов в следующем порядке:
1. В первую очередь удовлетворяются:
Требования, которые обеспеченны залогом;
Выплата выходного пособия уволенным работникам банкрота, в том числе возмещение кредита, полученного на эти цели;
Расходы, связанные с производством по делу о банкротстве в хозяйственном суде, работой арбитражного управляющего и ликвидационной комиссии;
2. Во вторую очередь удовлетворяются: требования, которые возникли по обязательствам банкрота перед работниками предприятия-банкрота (за исключением возвращения взносов членов трудового коллектива в уставный фонд предприятия), обязательств, которые возникли в результате причинения вреда жизни и здоровью граждан;
3. В третью очередь удовлетворяются: требования относительно уплаты налогов и сборов (обязательных платежей);
4. В четвертую очередь удовлетворяются: требования кредиторов, не обеспеченные залогом, в том числе и требования кредиторов, которые возникли из обязательств в процедуре распоряжения имуществом должника или в процедуре санации должника;
5. В пятую очередь удовлетворяются: требования относительно возврата взносов членов трудового коллектива в уставный фонд предприятия;
6. В шестую очередь удовлетворяются: другие требования.
Требования каждой следующей очереди удовлетворяются по мере поступления на счет средств от продажи имущества банкрота после полного удовлетворения требований предыдущей очереди.
В случае если средств, полученных от продажи имущества банкрота не достаточно для полного удовлетворения всех требований одной очереди, требования удовлетворяются пропорционально сумме требований, принадлежащих каждому кредитору одной очереди.
После завершения расчетов с кредиторами ликвидационная комиссия составляет ликвидационный баланс, который утверждается учредителями (участниками) организации или органом, принявшим решение о ликвидации организации, по согласованию с органом, осуществляющим государственную регистрацию организации.
В случае принятия решения о ликвидации организация должна в 10-дневный срок сообщить в налоговую инспекцию, в которой стоит на учете, о принятии такого решения. Ликвидационная комиссия должна представить в налоговую инспекцию промежуточный ликвидационный баланс, согласованный с регистрирующим органом. При поступлении в налоговую инспекцию заявления о ликвидации организаций принимается решение о ее документальной проверке.
Процедура снятия с налогового учета считается завершенной после выдачи представителю ликвидационной комиссии (ликвидатору) информационного письма о снятии организации с учета на основании полученных от ликвидационной комиссии первого экземпляра Карты постановки на налоговый учет и ликвидационного баланса, согласованного с органом, осуществившим государственную регистрацию организации. Ликвидированная организация исключается из единого государственного реестра юридических лиц и из единого реестра организаций-налогоплательщиков.
2 . Анализ финансовой устойчивости
Финансовое состояние предприятия, его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия, в первую очередь - от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности отдельных видов активов и пассивов предприятия.
Финансовая устойчивость в долгосрочном плане характеризуется соотношением собственных и заемных средств. Однако этот показатель дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. Поэтому в мировой и отечественной учетно-аналитической практике разработана система показателей.
1. Коэффициент финансовой автономии (независимости) - показывает удельный вес собственного капитала в общей валюте баланса:
СК - собственный капитал;
ВБ - валюта баланса.
Нормативное значение данного коэффициента - 0,5.
2. Коэффициент финансовой зависимости - показывает удельный вес заемного капитала в общей валюте баланса:
ЗК - заемный капитал.
Нормативное значение данного коэффициента 0,25-0,5.
3. Коэффициент текущей задолженности - характеризует отношение краткосрочных финансовых обязательств к общей валюте баланса:
4. Коэффициент долгосрочной финансовой независимости (коэффициент финансовой устойчивости) - характеризует отношение собственного и долгосрочного заемного капитала к общей валюте баланса:
ДЗК - долгосрочный заемный капитал.
5. Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом (коэффициент платежеспособности) - показывает отношение собственного капитала к заемному:
6. Коэффициент финансового левериджа - характеризует отношение заемного капитала к собственному.
Не существует каких-то единых нормативных критериев для рассмотренных показателей. Они зависят от многих факторов: отраслевой принадлежности предприятия, принципов кредитования, сложившейся структуры источников средств, оборачиваемости оборотных средств и др.
Одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность своевременно погашать свои платежные обязательства наличными денежными ресурсами.
Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности предприятия, которая определяется временем, необходимым для превращения активов предприятия в денежные средства.
Ликвидность предприятия представляет собой степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств.
Для оценки платежеспособности предприятия рассчитывают такие показатели ликвидности предприятия, как:
1. Коэффициент абсолютной ликвидности - показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Чем выше его величина, тем больше вероятность погашения долгов (нормативное значение 0,2-0,5):
ДС - денежные средства;
КФВ - краткосрочные финансовые вложения;
КЗК - краткосрочный заемный капитал.
2. Коэффициент быстрой ликвидности - отражает отношение совокупности денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности к сумме краткосрочных финансовых обязательств:
КДЗ - краткосрочная дебиторская задолженность.
Нормативное значение данного показателя находится в пределах 0,7-1.
3. Коэффициент текущей ликвидности - характеризует отношение всей суммы оборотных активов, включая запасы, к общей сумме краткосрочных обязательств:
Аоб - оборотные активы;
РБП - расходы будущих периодов;
ДБП - доходы будущих периодов;
РПР - резервы предстоящих расходов.
Нормативное значение данного показателя находится в пределах >2.
Задание 1
Задача №1
На основании данных таблицы 1 необходимо составить промежуточный ликвидационный баланс на 10 апреля 200_г.
Все хозяйственные операции за период, установленный для предъявления требований кредиторами представлены в журнале регистрации (табл.2)
Таблица 2 - Журнал регистрации операций
Операция | Проводка | |||
1. Реализованы все материально-производственные запасы | ||||
В т.ч. НДС | ||||
2. Погашена дебиторская задолженность покупателей | ||||
3. Списана на убытки дебиторская задолженность, нереальная для взыскания | ||||
4. Оплачены расходы на аренду зала для проведения общего собрания и на размещение объявления о ликвидации в печати | ||||
В т.ч. НДС | ||||
5. Начислена заработная плата членам ликвидационной комиссии | ||||
6. Удержан налог на доходы физических лиц | ||||
7. Начислен ЕСН |
"Общехозяйств. расходы" | "Расчетный счет" | "Расчеты с поставщиками и подрядчиками" | |||||||||
"Расчеты по налогам" | "Расчеты по соц. страх." | "Расчеты с персоналом по оплате труда" | "Продажи" | "Прибыли и убытки" | ||||||||||
Таблица 3 - Оборотная ведомость за период
Сальдо начальное | Оборот за период | Сальдо конечное | |||||
Таблица 4 - Промежуточный ликвидационный баланс ООО «Радуга»
Внеоборотные активы | Уставный капитал | |||
Оборотные активы | Долгосрочные кредиты и займы | |||
Денежные средства | Расчеты с поставщиками | |||
Расчеты с покупателями и заказчиками | ||||
Зарплата | ||||
Расчеты с бюджетом | ||||
Расчеты по соц. страх. | ||||
Прочие кредиторы | ||||
Задача №2
На основе данных журнала регистрации операций (табл. 5) составить ликвидационный баланс по данным промежуточного ликвидационного баланса.
Таблица 5 - Журнал регистрации операций
Таблица 6 - Оборотная ведомость за период
Сальдо начальное | Оборот за период | Сальдо конечное | |||||
Таблица 6 - Ликвидационный баланс ООО «Радуга»
Внеоборотные активы | Уставный капитал | |||
Оборотные активы | Долгосрочные кредиты и займы | |||
Денежные средства | Расчеты с поставщиками | |||
Расчеты с покупателями и заказчиками | ||||
Зарплата | ||||
Расчеты с бюджетом | ||||
Расчеты по соц. страх. | ||||
Прочие кредиторы | ||||
Задание 2
Задача №1Дайте оценку структуры баланса и платежеспособности предприятия, используя коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами Коэффициент текущей ликвидности:Аоб - оборотные активы;РБП - расходы будущих периодов;ДБП - доходы будущих периодов;РПР - резервы предстоящих расходов.Нормативное значение данного показателя находится в пределах >2.;Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами:Задача №2Значения рассмотренных в задаче №1 коэффициентов не соответствуют нормативному, что свидетельствует о низкой степени покрытия оборотными активами долгов предприятия и, соответственно, о низком уровне ликвидности предприятия.Но наметилась тенденция роста коэффициента текущей ликвидности, а следовательно необходимо определить коэффициент восстановления платежеспособности.Ктл1 и Ктл0 - Значения коэффициента текущей ликвидности в отчетном и предыдущем году;6 - период восстановления платежеспособности, мес.Т - отчетный период, мес.Ктлнорм - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности.Таким образом, значение коэффициента восстановления платежеспособности ниже нормативного (0,57 < 1), а следовательно, в ближайшие полгода у предприятия нет возможности восстановить свою платежеспособность.Задача №3Исследу ем соотношение темпов роста (снижения): дебиторской и кредиторской задолженности; собственного и заемного капитала; внеоборотных и оборотных активов (табл. 7)Таблица 7 - Соотношение темпов роста/снижения показателейТаким образом, хотя кредиторская задолженность предприятия превышает дебиторскую, тем не менее дебиторская задолженность по сравнению с кредиторской увеличивается более быстрыми темпами.
Заемный капитал предприятия значительно превышает собственный, кроме того наблюдается существенная тенденция его роста (более, чем в 2 раза). Собственный же капитал напротив, уменьшается (более чем в 1,5 раза), что является негативной тенденцией в деятельности предприятия.
Оборотные активы предприятия растут более опережающими темпами по сравнению с внеоборотными активами.
Задача №4
Используя дополнительные данные из справки, содержащей сведения о структуре государственной задолженности перед предприятием (табл. 8), рассчитайте скорректированный коэффициент текущей ликвидности (Ктлск) на конец года с учетом предложений своевременного погашения этой задолженности.
Скорректированный коэффициент текущей ликвидности определяется по формуле:
где Pi - сумма государственной задолженности по каждому неисполненному в срок обязательству;
Z - сумма платежей по обслуживанию задолженности государства перед предприятием.
ОА - оборотные активы;
КО - краткосрочные обязательства.
Таким образом, коэффициент текущей ликвидности даже после корректировки не соответствует нормативному значению.
2. Сумма платежей по обслуживанию задолженности государства перед предприятием (Z) определяется по формуле:
Z = Pi * ti * Si/100/360,
где ti - период задолженности по каждому неисполненному в срок обязательству государства;
Si - годовая учетная ставка Центробанка России на момент возникновения задолженности.
Таблица 8 - Справка о структуре государственной задолженности перед предприятием
Z = 50*269*45/100/360 + 40*198*48/100/360 = 16,81 + 10,56 = 27,37
Задание 3
Задача №3
Дайте оценку вероятности банкротства на основе модифицированного варианта пятифакторной модели Э. Альтмана, предложенный в 1983 г.
1. При расчете (Z) используйте формулу
Z = 0,717 * х1 + 0,847 * х2 + 3,107 * х3 + 0,42 * х4 + 0,995 * х5 ,
х1 = оборотный капитал / активы;
х2 = чистая прибыль / активы;
х3 = прибыль до уплаты процентов / все активы;
х4 = рыночная стоимость акций (либо добавочный и уставный капитал)/ заемные источники;
х5 = выручка от продажи / активы.
Z = 0,717*0,6104+0,847*0,0164 +3,107*0,0357+0,42*0,0786+0,995* 0,5912=1,18
Z< 1,81 - вероятность банкротства очень высока;
1,81 < Z < 2,765 - вероятность банкротства средняя;
2,765 < Z < 2,99 - вероятность банкротства невелика;
2.99 < Z - вероятность банкротства ничтожна.
Таким образом, сопоставив полученное значение коэффициента Альтмана с нормативным можно сделать вывод о том, что предприятие находится в очень тяжелом состоянии и вероятность его банкротства крайне высока.
Список использованной литературы
1. Гражданский кодекс РФ. Части первая, вторая и третья. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2003. - 448 с.
2. ФЗ РФ "О несостоятельности (банкротстве)" от 26.10.2002 г. №127-ФЗ (в ред. от 18.12.2006 г. №231-ФЗ)
3. Гиляровский Л.Т. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. - М.: ВЕЛБИ, 2006. - 360 с.
4. Грищенко О.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. - Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2002. - 112 с.
5. Краснова Л. П., Шалашова Н. Т.. Ярцева Н. М. Бухгалтерский учет. - М.: Юрист, 2001. - 550 с.
6. Любушин Н.П. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. - 471 с.
7. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: ИНФРА-М, 2003. - 400 с.
8. Самоукина Н.В. Антикризисное управление компанией. - СПб.: Питер, 2003. - 192 с.
9. Ткачев В.Н. Несостоятельность (банкротство) в Российской Федерации. - М.: Книжный мир, 2006. - 362 с.
10. Шеремет А.Д. Методика финансового анализа. - М.: ИНФРА-М, 2000. - 208 с.
МИНОБРНАУКИ РОССИИ
Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение
высшего профессионального образования
«Санкт-Петербургский государственный инженерно-экономический университет»
Кафедра бухгалтерского учета и аудита
Контрольная работа
Учет и анализ банкротств
Введение
Согласно Федеральному закону от 26 октября 2002 г. № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» несостоятельность (банкротство) - это признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей. При этом признаками банкротства юридического лица являются неспособность удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам или исполнить обязанность по уплате обязательных платежей в течение трех месяцев с даты, когда обязательства должны были быть исполнены.
В отношении должника - юридического лица дело о банкротстве может быть возбуждено арбитражным судом, если требования к должнику в совокупности составляют не менее 100 тыс. рублей. При этом требования к должнику по денежным обязательствам должны быть подтверждены вступившим в законную силу решением суда, арбитражного суда, третейского суда, а требования об уплате обязательных платежей должны быть подтверждены решением налогового или таможенного органа о взыскании задолженности за счет имущества должника.
Источником информации о признаках банкротства служит бухгалтерская отчетность организации, а именно - данные бухгалтерского баланса по состоянию на конкретную дату.
Подготовка и представление годового отчета, а также сами типовые формы бухгалтерской (финансовой) отчетности регламентируются следующей нормативной базой:
Бухгалтерская отчетность организации - ПБУ 4/99
Приказ Минфина РФ от 2 июля 2010 г. N 66н "О формах бухгалтерской отчетности организаций" (ред. от 04.12.2012)
Начиная с отчетности за 2011 год организации (кроме кредитных, государственных (муниципальных)) сдают бухгалтерскую отчетность по новым формам. Новая форма бухгалтерского баланса представлена в Приложении 1.
Целью данной контрольной работы является получение конкретных правовых знаний по признанию организаций банкротами, изучение приемов экономического анализа при оценке финансового положения должника, порядка отражения операций организации-банкрота в системе бухгалтерского учета.
В соответствии с целью задачами данной работы являются:
1. Изучить теоретические аспекты таких вопросов, как:
Состав документации при возбуждении арбитражного процесса о признании предприятия банкротом,
Модели оценки вероятности угрозы банкротства и область их применения,
Ликвидация организации по инициативе учредителей.
2. На практике рассмотреть варианты выхода предприятия из кризисного состояния, проанализировать показатели ликвидности и финансовой устойчивости до и после мероприятий финансового оздоровления.
Источником информации при написании контрольной работы послужили: Федеральный закон РФ «О несостоятельности (банкротстве)» №127-ФЗ от 26.10.2002г., Приказ Минфина РФ от 02.07.2010 N 66н "О формах бухгалтерской отчетности организаций" (ред. от 04.12.2012) и Федеральный закон РФ «О бухгалтерском учете» №402-ФЗ от 06.12.2011г., который действ. с 01.01.2013г.
1. Состав документации при возбуждении арбитражного процесса о признании предприятия банкротом
Дела о банкротстве юридических лиц и граждан, в том числе индивидуальных предпринимателей, рассматриваются арбитражным судом по правилам, предусмотренным Арбитражным процессуальным кодексом Российской Федерации, с особенностями, установленными Федеральным законом №127-ФЗ от 26.10.2002г. «О несостоятельности (банкротстве)».
Заявление о признании должника банкротом принимается арбитражным судом, если требования к должнику - юридическому лицу в совокупности составляют не менее чем 100 000 рублей, к должнику - гражданину - не менее чем 10 000 рублей и указанные требования не исполнены в течение 3-х месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены http://www.consultant.ru/popular/bankrupt/58_3.html#p1299
© КонсультантПлюс, 1992-2013.
Заявление должника подается в арбитражный суд в письменной форме.
В заявлении должника должны быть указаны:
Наименование арбитражного суда, в который подается указанное заявление;
Сумма требований кредиторов по денежным обязательствам, в том числе срок исполнения которых наступил на дату подачи в арбитражный суд заявления должника, в размере, который не оспаривается должником, с указанием причин возникновения задолженности;
Сумма задолженности по возмещению вреда, причиненного жизни или здоровью граждан, оплате труда работников должника и выплате им выходных пособий, сумма вознаграждения авторов результатов интеллектуальной деятельности;
Размер задолженности по обязательным платежам;
Обоснование невозможности удовлетворить в полном объеме требования кредиторов или существенного осложнения хозяйственной деятельности при обращении взыскания на имущество должника либо иных действий, явившихся основанием для подачи заявления в соответствии с настоящим Федеральным законом;
Сведения о принятых к производству судами общей юрисдикции, арбитражными судами, третейскими судами исковых заявлениях к должнику, об исполнительных документах, а также об иных документах, предъявленных для списания денежных средств со счетов должника в безакцептном порядке;
Сведения об имеющемся у должника имуществе, в том числе о денежных средствах, и о дебиторской задолженности;
Регистрационные данные должника - юридического лица (ОГРН, ИНН);
Номера счетов должника в банках и иных кредитных организациях, адреса банков и иных кредитных организаций;
Кандидатура временного управляющего (ФИО арбитражного управляющего, наименование и адрес саморегулируемой организации, членом которой он является) или наименование и адрес саморегулируемой организации, из числа членов которой должен быть утвержден временный управляющий;
Перечень прилагаемых документов.
Наряду с документами, предусмотренными Арбитражным процессуальным кодексом Российской Федерации, к заявлению должника прилагаются документы, подтверждающие:
Наличие задолженности, а также неспособность должника удовлетворить требования кредиторов в полном объеме;
Основание возникновения задолженности;
Иные обстоятельства, на которых основывается заявление должника.
2. Модели оценки вероятности угрозы банкротства и область их применения
оздоровление банкротство арбитражный ликвидация
Различные модели, которые используют в ходе анализа финансово-хозяйственной деятельности компании, оценивают риски потери платежеспособности, финансовой устойчивости и независимости фирмы за прошедший период. Но организацию, ее партнеров и конкурентов интересуют перспективы финансового состояния предприятия в будущем. Зарубежные и российские специалисты разработали модели прогнозирования банкротства, которые позволяют предсказать кризисную ситуацию коммерческой организации еще до появления ее очевидных признаков. Это дает возможность использовать различные антикризисные стратегии для ее предотвращения. Если компания неспособна платить по своим долговым обязательствам и финансировать текущую основную деятельность из-за отсутствия денежных средств, ей грозит процедура банкротства. Однако в большинстве случаев опасные тенденции можно предвидеть и предотвратить.
Системы прогнозирования банкротства включают в себя наиболее значимые коэффициенты, характеризующие финансовое состояние коммерческой организации, на основе которых рассчитывают комплексный показатель вероятности банкротства. Многие методики трудно применять из-за условий ограниченности данных, в которые попадает практически каждый сторонний исследователь состояния предприятия. Обычно приходится использовать только данные бухгалтерской отчетности. Это обстоятельство ограничивает круг методик, которые могут быть применены исключительно количественными коэффициентными. Нет возможности использовать качественные методы и методы балльных оценок.
Арбитражные управляющие при проведении анализа финансового состояния компании-должника используют Коэффициенты, утвержденные Постановлением Правительства РФ от 25 июня 2003 г. N 367.
Мультипликативный дискриминантный анализ для прогнозирования вероятности банкротства в своих работах использовали такие зарубежные авторы, как Э. Альтман, Ю. Бригхем, Л. Га-пенски, Ч. Празанна и др.
Мультипликативный дискриминантный анализ использует методологию, рассматривающую объединенное влияние нескольких переменных (в нашем случае -- финансовых коэффициентов). Цель дискриминантного анализа -- построение линии, делящей все компании на две группы: если точка расположена над линией, фирме, которой она соответствует, финансовые затруднения вплоть до банкротства в ближайшем будущем не грозят, и наоборот. Эта линия разграничения называется дискримипантной функцией, индекс Z.
Дифференциальная функция обычно представляется в линейном виде:
где Z, - дифференциальный индекс (Z-счет);
Xj - независимая переменная (i=l, ..., n);
ai - коэффициент переменной i (i=l,..., n).
Для диагностики угрозы банкротства с учетом российской специфики можно применять следующие факторные модели.
Двухфакторная модель оценки угрозы банкротства:
где - коэффициент текущей ликвидности;
ЗК - заемный капитал (долгосрочный и краткосрочный);
СК - собственный капитал.
Если расчетные значения Z-счета меньше нуля, то угроза банкротства в течение ближайшего года для предприятия мала.
Четырехфакторная модель оценки угрозы банкротства:
Если Y > 1,425, то с 95%-ной вероятностью можно говорить о том, что в ближайший год банкротства не произойдет и с 79%-ной - не произойдет в течение 5 лет.
Пятифакторная модель оценки угрозы банкротства Э. Альтмана. Существуют две разновидности модели Альтмана:
Оригинальная модель - разработана им в 1968 г. для предприятий, акции которых котировались на фондовом рынке США;
Усовершенствованная модель - разработана в 1983 г. для промышленных и непромышленных предприятий.
Оригинальная модель Э. Альтмана имеет вид:
В зависимости от полученного значения для Z-счета можно судить об угрозе банкротства. Данные представлены в таблице 2.1.
Таблица 2.1 Пограничные значения Z-счета
Усовершенствованная модель Э. Альтмана
1) для непроизводственных предприятий имеет вид:
2) для непроизводственных предприятий имеет вид:
В зависимости от полученного значения для Z-счета можно судить об угрозе банкротства. Данные представлены в таблице 2.2.
Таблица 2.2 Пограничные значения Z-счета
Представленные модели оценки угрозы банкротства имеют место при прогнозировании банкротства с разной долей вероятности для различных по времени периодов (табл. 2.3).
Таблица 2.3 Степень достоверности моделей банкротства
|
Вероятность до 1 года, % |
Вероятность до 2 лет, % |
Вероятность после 2 лет, % |
Примечание |
||
|
Двухфакторная |
Многообразие финансовых процессов не всегда отражается в коэффициентах платежеспособности |
||||
|
Четырехфакторная |
Не учитываются коэффициенты финансовой устойчивости и рыночной активности |
||||
|
Оригинальная пятифакторная |
Недостаток информации относительно рыночной стоимости капитала предприятия |
||||
|
Усовершенствованная пятифакторная |
Устранен недостаток «оригинальной» модели, адаптирована к российской отчетности |
Двухфакториая модель банкротства констатирует наибольшую вероятность (74%) на период более двух лет, несмотря на то, что она отражает только финансовую устойчивость предприятия.
Четырехфакторная модель также несет высокую долю вероятности угрозы банкротства на период более двух лет -- 68%. В отличие от пятифакторных моделей, она делает акцент на операционной (текущей) деятельности предприятия.
Оригинальная пятифакторная модель Э. Альтмана обладает высокой предсказательной вероятностью на ближайший год - 85%. Эту модель рекомендуется применять для крупных промышленных предприятий, чьи акции котируются на фондовой бирже.
Усовершенствованная модель Э. Альтмана имеет высокую долю вероятности на ближайший год - 85%. Ее недостаток состоит в том, что она не учитывает всех внутренних источников финансирования. С поправкой на учет дополнительных факторов и адаптацию ее к российским стандартам бухгалтерской отчетности модель показывает наибольшую степень вероятности угрозы банкротства (88%) на ближайший год.
3. Ликвидация организации по инициативе учредителей
Ликвидация предприятия представляет собой совокупность действий по прекращению деятельности предприятия, уничтожению сведений о нем в Едином Государственном Реестре Юридических Лиц (ЕГРЮЛ) и снятию его с учета в территориальной налоговой инспекции и внебюджетных фондах.
Ликвидация юридического лица влечет его прекращение без перехода прав и обязанностей в порядке правопреемства к другим лицам.
Согласно ГК РФ ГК РФ, ст.61 юридическое лицо может быть ликвидировано по решению его учредителей (участников) либо органа юридического лица, уполномоченного на то учредительными документами, в том числе в связи с истечением срока, на который создано юридическое лицо, или в связи с достижением цели, ради которой оно создано. Это так называемая добровольная, или «инициативная» ликвидация.
Добровольная ликвидация предприятий проводится в следующем порядке ГК РФ, ст.63 Федеральный закон от 08.08.2001 N 129-ФЗ "О государственной регистрации юридических лиц и индивидуальных предпринимателей", ст.20-22.:
1. Общее собрание учредителей принимает решение о ликвидации юридического лица, назначает ликвидатора или ликвидационную комиссию и уведомляют об этом регистрирующий орган в 3-дневный срок в письменной форме (с приложением решения о ликвидации юридического лица). Регистрирующий орган выдает извещение о том, что фирма находится в стадии ликвидации и вносит в ЕГРЮЛ запись о том, что юридическое лицо находится в процессе ликвидации. С этого момента не допускается государственная регистрация изменений, вносимых в учредительные документы ликвидируемого юридического лица, а также государственная регистрация юридических лиц, учредителем которых выступает указанное юридическое лицо, или государственная регистрация юридических лиц, которые возникают в результате его реорганизации.
2. Ликвидационная комиссия помещает в органах печати, в которых публикуются данные о государственной регистрации юридического лица, публикацию о его ликвидации и о порядке и сроке заявления требований его кредиторами. Этот срок не может быть менее двух месяцев с момента публикации о ликвидации.
3. Ликвидационная комиссия принимает меры к выявлению кредиторов и получению дебиторской задолженности, а также письменно уведомляет кредиторов о ликвидации юридического лица и сообщает срок предъявления кредиторами имущественных требований. Основанием для выявления кредиторов и дебиторов служат первичные и иные документы бухгалтерского учета, заключения ревизионной комиссии и внешнего аудитора, акты проверок налоговых и иных органов, другие документы предприятия.
4. После окончания срока для предъявления требований кредиторами ликвидационная комиссия составляет промежуточный ликвидационный баланс.
5. Ликвидационная комиссия подает сведения о принятом решении о ликвидации и заявления о снятии с учета в налоговый орган и внебюджетные фонды, которые проводят проверки ликвидируемого предприятия, и выдают справки об отсутствии задолженности у предприятия перед бюджетом и внебюджетными фондами после проведения необходимых проверок.
6. После внесения в ЕГРЮЛ записи о составлении промежуточного ликвидационного баланса регистрирующий орган направляет промежуточный ликвидационный баланс в отдел взыскания задолженности, отдел выездных проверок, отдел камеральных проверок, юридический отдел для проведения контрольных мероприятий.
7. Если имеющиеся у ликвидируемого юридического лица (кроме учреждений) денежные средства недостаточны для удовлетворения требований кредиторов, ликвидационная комиссия осуществляет продажу имущества юридического лица с публичных торгов в порядке, установленном для исполнения судебных решений. В случае, если после продажи имущества предприятия с публичных торгов полученных средств будет недостаточно для расчетов с кредиторами, то должны применяться правила второго абзаца п. 4 ст. 61 ГК РФ, - такое предприятие может быть ликвидировано только в порядке, предусмотренном ст. 65 ГК РФ для предприятий-банкротов.
8. Начиная со дня утверждения промежуточного баланса ликвидационной комиссией производится выплата денежных сумм кредиторам ликвидируемого юридического лица. Оставшееся после удовлетворения требований кредиторов имущество юридического лица передается его учредителям (участникам).
9. После завершении расчетов с участниками ликвидационная комиссия закрывает счета в банках (о закрытии каждого счета необходимо сообщить в налоговый орган по установленной форме в течение 7 дней).
10. После завершения расчетов с кредиторами ликвидационная комиссия составляет ликвидационный баланс и ликвидационный акт, в котором отражаются все расчеты с кредиторами.
11. Ликвидационная комиссия передает на хранение в архив документы по личному составу предприятия (приказы, учетные карточки, карточки лицевых счетов по начислению заработной платы или расчетно-платежные ведомости), а также протоколы общих собраний. Копия справки, удостоверяющей прием документов в архив, предается в регистрирующий орган.
12. Ликвидационная комиссия подает в регистрирующий орган пакет документов с целью последующей регистрации ликвидации предприятия:
· справка из налогового органа и внебюджетных фондов о снятии с учета;
· справка из банков о закрытии счетов;
· письмо из органов статистики о снятии с учета;
· справка из архива;
· декларация на уничтожение печати и штампов.
13. Ликвидационная комиссия уведомляет регистрирующий орган о завершении процесса ликвидации юридического лица не ранее чем через два месяца с момента помещения ликвидационной комиссией публикации в органах печати о ликвидации юридического лица.
14. После завершения процесса ликвидации в регистрирующий орган по месту нахождения ликвидируемого юридического лица представляются следующие документы ФЗ "О государственной регистрации юридических лиц и индивидуальных предпринимателей", п.1 ст. 21:
1) Подписанное заявителем заявление о государственной регистрации.
2) Ликвидационный баланс.
3) Документ об уплате государственной пошлины.
4) Документ, подтверждающий представление в территориальный орган Пенсионного фонда Российской Федерации сведений в соответствии с требованиями Федерального закона от 01.04.1996 N 27-ФЗ (ред. от 03.12.2012 № № 242-ФЗ, 243-ФЗ) "Об индивидуальном (персонифицированном) учете в системе обязательного пенсионного страхования".
При ликвидации юридического лица в случае применения процедуры банкротства в регистрирующий орган представляется определение арбитражного суда о завершении конкурсного производства.
15. Регистрирующий орган выдает свидетельство о ликвидации юридического лица. Ликвидация юридического лица считается завершенной, а юридическое лицо - прекратившим существование после внесения об этом записи в единый государственный реестр юридических лиц. Регистрирующий орган публикует информацию о ликвидации юридического лица.
16. Ликвидационная комиссия подает копии справок о ликвидации предприятия в налоговый орган и внебюджетные фонды. Налоговый орган выдает уведомление о снятии предприятия с налогового учета.
4. Учет операций финансового оздоровления в ОАО «Успех»
Для улучшения финансового положения ОАО «Успех» были осуществлены следующие хозяйственные операции (баланс для варианта 8): реализовало все незавершенное производство по рыночной (договорной) цене на сумму 5900 тыс. рублей, включая НДС. Покупатель оплатил счет. ОАО реализовало все материальные запасы на сумму 2832 тыс. рублей. Покупатель оплатил счет. Общество увеличило уставный капитал путем дополнительной эмиссии акций общества по закрытой подписке на сумму 1000 тыс. рублей. Номинальная стоимость акции - 1000 рублей; акции были размещены среди акционеров и кредиторов по цене 1 200 рублей за акцию.
Для начала составим бухгалтерский баланс ОАО «Успех» до начала проведения мероприятия по финансовому оздоровлению (см.табл.4.1).
Таблица 4.1
|
Значениетыс. руб. |
Значение, тыс. руб. |
|||
|
1. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ |
||||
|
Основные средства |
Уставный капитал |
|||
|
2. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ |
Добавочный капитал |
|||
|
Сырье и материалы |
Резервный капитал |
|||
|
Непокрытый убыток |
||||
|
Расходы будущих периодов |
||||
|
Краткосрочные кредиты банка |
||||
|
Покупатели и заказчики |
||||
|
Поставщики и подрядчики |
||||
По данным бухгалтерского баланса ОАО «Успех» рассчитаем показатели ликвидности и финансовой устойчивости. Для этого составим таблицу 4.2 с предварительными данными о делении показателей актива баланса по скорости обращения в денежные средства и пассива баланса по срочности погашения.
Таблица 4.2 Предварительная оценка ликвидности баланса ОАО «Успех» до финансового оздоровления
|
Значениетыс. руб. |
Значение, тыс. руб. |
|||
|
А4 - внеоборотные активы |
||||
Расчет коэффициентов ликвидности произведем по формулам:
Абсолютная ликвидность:
< 0,2 не удовлетворяет нормативу
Критическая ликвидность:
< 1,5 не удовлетворяет нормативу
Текущая ликвидность:
< 2 не удовлетворяет нормативу
Можно сделать вывод о том, что общая платежеспособность предприятия ОАО «Успех» находится на самом критическом уровне, так как показатели платежеспособности не достигают установленного нормативного уровня.
В таблице 4.3 приведем записи на счетах бухгалтерского учета по отражению операций финансового оздоровления в ОАО «Успех» реализовало все незавершенное производство по рыночной (договорной) цене на сумму 5900 тыс. рублей, включая НДС. Покупатель оплатил счет. ОАО реализовало все материальные запасы на сумму 2832 тыс. рублей. Покупатель оплатил счет. Общество увеличило уставный капитал путем дополнительной эмиссии акций общества по закрытой подписке на сумму 1000 тыс. рублей. Номинальная стоимость акции - 1000 рублей; акции были размещены среди акционеров и кредиторов по цене 1 200 рублей за акцию.
Таблица 4.3 Отражение в бухгалтерском учете ОАО «Успех» операций финансового оздоровления
|
Сумма, тыс. руб. |
Корр. счетов |
||||
|
АО реализовало все незавершенное производство по рыночной (договорной) цене на сумму 5900 тыс. рублей, включая НДС |
|||||
|
Начислен НДС по реализации незавершенного производства |
|||||
|
Списаны затраты незавершенного производства на себестоимость продаж |
|||||
|
Отражен финансовый результат от реализации незавершенного производства - ПРИБЫЛЬ. П = 5900 - 900 - 4640 = 360 т.р. |
|||||
|
Начислен налог на прибыль, 20% НП = 360*20% = 72 т.р. |
|||||
|
Покупатель оплатил счет |
|||||
|
Перечислены в бюджет НДС и налог на прибыль |
|||||
|
Общество увеличило уставный капитал путем дополнительной эмиссии акций общества по закрытой подписке на сумму 1000 тыс. рублей. |
|||||
|
Акции были размещены среди акционеров и кредиторов по цене 1 200 рублей за акцию. |
|||||
|
Разница между номинальной стоимостью акций и их рыночной ценой отнесена на увеличение добавочного капитала АО |
По данным таблиц 4.1 и 4.3 по результатам операций финансового оздоровления составим новый баланс ОАО «Успех» по упрощенной форме в виде таблицы 4.4.
Таблица 4.4
|
Значениетыс. руб. |
Значение, тыс. руб. |
|||
|
1. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ |
3. СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ |
|||
|
Основные средства |
Уставный капитал |
|||
|
2. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ |
Добавочный капитал |
|||
|
Сырье и материалы |
Резервный капитал |
|||
|
Расходы будущих периодов |
Нераспределенная прибыль |
|||
|
Дебиторская задолженность - всего, в том числе: |
Непокрытый убыток |
|||
|
Покупатели и заказчики |
5. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА |
|||
|
Расчеты с бюджетом по налогу на прибыль |
Краткосрочные кредиты банка |
|||
|
Денежные средства на расчетном счете |
Займы, подлежащие погашению в течение трех месяцев |
|||
|
Кредиторская задолженность - всего, в том числе: |
||||
|
Поставщики и подрядчики |
||||
|
Перед персоналом организации |
||||
|
Перед внебюджетными фондами по страховым взносам |
||||
|
Перед бюджетом по налогам и сборам |
||||
По данным бухгалтерского баланса ОАО «Успех» рассчитаем новые (улучшенные) показатели ликвидности и финансовой устойчивости. Для этого составим таблицу 4.5 с предварительными данными о делении показателей актива баланса по скорости обращения в денежные средства и пассива баланса по срочности погашения.
Таблица 4.5 Предварительная оценка ликвидности баланса ОАО «Успех» после финансового оздоровления
|
Значение, тыс. руб. |
Значение, тыс. руб. |
|||
|
А1 - наиболее ликвидные активы (денежные средства) |
П1 - наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность) |
|||
|
А2 - быстрореализуемые активы (дебиторская задолженность) |
П2 - краткосрочные обязательства |
|||
|
А3 - медленнореализуемые активы (материальные запасы) |
П3 - долгосрочные обязательства |
|||
|
А4 - внеоборотные активы |
П4 - устойчивые пассивы (собственный капитал и резервы) |
|||
Абсолютная ликвидность:
> 0,2 удовлетворяет нормативу
Критическая ликвидность:
< 1,5 не удовлетворяет нормативу
Текущая ликвидность:
< 2 не удовлетворяет нормативу
Обеспеченность собственными оборотными средствами:
не удовлетворяет нормативу
Можно сделать вывод о том, что общая платежеспособность предприятия ОАО «Успех» после проведения операций по финансовому оздоровлению улучшилась. Однако рекомендуется за счет денежных средств в сумме 6128 тыс.руб. погасить кредиторскую задолженность перед поставщиками и подрядчиками, которая составляет 8269 тыс.руб. Кроме того в организации следует реализовать основные средства балансовой стоимостью (4460 - 3039 + 9128*20%) = 3246,6 тыс.руб. Это приведет к увеличению обеспеченности собственными оборотными средствами до 0,2.
5. Анализ финансового положения ОАО «Успех»
На основании бухгалтерского баланса определите показатели: платежеспособности ОАО «Успех», ликвидности ОАО «Успех». Дайте оценку финансового положения акционерного общества и определите основные направления его выхода из финансового кризиса.
Для начала составим бухгалтерский баланс ОАО «Успех» до начала проведения мероприятия по финансовому оздоровлению (баланс составим по упрощенной форме по данным варианта 6).
Таблица 5.1
Бухгалтерский баланс ОАО «Успех» до финансового оздоровления
|
Значение, тыс. руб. |
Значение, тыс. руб. |
|||
|
1. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ |
3. СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ |
|||
|
Основные средства |
Уставный капитал |
|||
|
Добавочный капитал |
||||
|
Резервный капитал |
||||
|
Непокрытый убыток |
||||
|
2. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ |
5. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА |
|||
|
Сырье и материалы |
Краткосрочные кредиты банка |
|||
|
Затраты в незавершенном производстве |
Кредиторская задолженность - всего, в том числе: |
|||
|
Готовая продукция |
Поставщики и подрядчики |
|||
|
Расходы будущих периодов |
Перед персоналом организации |
|||
|
Дебиторская задолженность - всего, в том числе: |
Перед внебюджетными фондами по страховым взносам |
|||
|
Покупатели и заказчики |
Перед бюджетом по налогам и сборам |
|||
|
Прочие дебиторы |
||||
|
Денежные средства на расчетном счете |
Прочие кредиторы |
|||
По данным бухгалтерского баланса ОАО «Успех» рассчитаем показатели ликвидности и финансовой устойчивости. Для этого составим таблицу 5.2 с предварительными данными о делении показателей актива баланса по скорости обращения в денежные средства и пассива баланса по срочности погашения.
Таблица 5.2 Предварительная оценка ликвидности баланса ОАО «Успех» до финансового оздоровления
|
Значение, тыс. руб. |
Значение, тыс. руб. |
|||
|
А1 - наиболее ликвидные активы (денежные средства) |
П1 - наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность) |
|||
|
А2 - быстрореализуемые активы (дебиторская задолженность) |
П2 - краткосрочные обязательства |
|||
|
А3 - медленнореализуемые активы (материальные запасы) |
П3 - долгосрочные обязательства |
|||
|
А4 - внеоборотные активы |
П4 - устойчивые пассивы (собственный капитал и резервы) |
|||
Абсолютная ликвидность:
< 0,2 не удовлетворяет нормативу
Критическая ликвидность:
< 1,5 не удовлетворяет нормативу
Текущая ликвидность:
< 2 не удовл. нормативу
Обеспеченность собственными оборотными средствами:
Можно сделать вывод о том, что общая платежеспособность предприятия ОАО «Успех» находится на самом критическом уровне, так как показатели платежеспособности не достигают установленного нормативного уровня. При этом следует учитывать, что даже при условии полного погашения дебиторской задолженности и реализации остатков сырья и материалов, незавершенного производства, готовой продукции ОАО «Успех» не сможет погасить своих краткосрочных обязательств, что свидетельствует о необходимости: увеличения собственных оборотных средств за счет реализации основных средств балансовой стоимостью (5400 - 1895) = 3505 тыс.руб. с наценкой 18% (для того, чтобы возместить расходы на уплату НДС). Кроме того, следует увеличить уставный капитал за счет эмиссии акций на 12440*20% = 2448 тыс.руб., акции следует продавать по рыночной стоимости, составляющей 120% от номинала.
В таблице 5.3 приведем записи на счетах бухгалтерского учета по отражению рекомендуемых операций финансового оздоровления в ОАО «Успех».
Таблица 5.3 Отражение в бухгалтерском учете ОАО «Успех» операций финансового оздоровления
|
Сумма, тыс. руб. |
Корр. счетов |
||||
|
Реализованы основные средства (отражена в учете выручка от продажи с учетом НДС) В = 3505 * 118% = 4136 тыс.руб. |
|||||
|
Начислен НДС, 18% от стоимости реализованных основных средств НДС = 3505 * 18% = 631 т.р. |
|||||
|
Списана остаточная (балансовая) стоимость реализованных основных средств |
|||||
|
Получены деньги за реализованные основные средства на расчетный счет |
|||||
|
Перечислен в бюджет НДС. |
|||||
|
Увеличен уставный капитал за счет эмиссии акций по номинальной стоимости |
|||||
|
Увеличен добавочный капитал на сумму разницы между номинальной ценой акций и рыночной оценкой: ДК = 2448 * 20% = 490 т.р. |
|||||
|
Поступили на расчетный счет денежные средства от акционеров |
Оценим влияние операций на финансовое положение ОАО «Успех».
По данным таблиц 5.1 и 5.3 по результатам операций финансового оздоровления составим новый баланс ОАО «Успех» по упрощенной форме в виде таблицы 5.4.
Таблица 5.4
Бухгалтерский баланс ОАО «Успех» после финансового оздоровления
|
Значение, тыс. руб. |
Значение, тыс. руб. |
|||
|
1. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ |
3. СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ |
|||
|
Основные средства |
Уставный капитал |
|||
|
Добавочный капитал |
||||
|
Резервный капитал |
||||
|
Непокрытый убыток |
||||
|
2. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ |
5. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА |
|||
|
Сырье и материалы |
Краткосрочные кредиты банка |
|||
|
Затраты в незавершенном производстве |
Кредиторская задолженность - всего, в том числе: |
|||
|
Готовая продукция |
Поставщики и подрядчики |
|||
|
Расходы будущих периодов |
Перед персоналом организации |
|||
|
Дебиторская задолженность - всего, в том числе: |
Перед внебюджетными фондами по страховым взносам |
|||
|
Покупатели и заказчики |
Перед бюджетом по налогам и сборам |
|||
|
Прочие дебиторы |
Авансы, полученные от покупателей |
|||
|
Денежные средства на расчетном счете |
Прочие кредиторы |
|||
По данным бухгалтерского баланса ОАО «Успех» рассчитаем новые (улучшенные) показатели ликвидности и финансовой устойчивости. Для этого составим таблицу 5.5.
Таблица 5.5 Предварительная оценка ликвидности баланса ОАО «Успех» после финансового оздоровления
|
Значение, тыс. руб. |
Значение, тыс. руб. |
|||
|
А1 - наиболее ликвидные активы (денежные средства) |
П1 - наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность) |
|||
|
А2 - быстрореализуемые активы (дебиторская задолженность) |
П2 - краткосрочные обязательства |
|||
|
А3 - медленнореализуемые активы (материальные запасы) |
П3 - долгосрочные обязательства |
|||
|
А4 - внеоборотные активы |
П4 - устойчивые пассивы (собственный капитал и резервы) |
|||
Абсолютная ликвидность:
> 0,2 удовлетворяет нормативу
Критическая ликвидность:
< 1,5 не удовлетворяет нормативу
Текущая ликвидность:
< 2 не удовлетворяет нормативу
Обеспеченность собственными оборотными средствами:
не удовлетворяет нормативу
Можно сделать вывод о том, что общая платежеспособность предприятия ОАО «Успех» после проведения операций по финансовому оздоровлению улучшилась. Однако при этом следует предусмотреть больший процент наценки при реализации основных средств, а также рассмотреть варианты реализации материалов, затрат в незавершенном производстве и готовой продукции.
Список литературы
Законодательные акты:
Федеральный закон РФ «О несостоятельности (банкротстве)» №127-ФЗ от 26.10.2002г.
Методические указания по формированию бухгалтерской отчетности при осуществлении реорганизации организаций. Приказ Минфина России от 20.05.2003 № 44н.
Федеральный закон РФ «О бухгалтерском учете» №402-ФЗ от 06.12.2011г.
Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в РФ №34н от 27.07.1998г.
Положение по бухгалтерскому учету “Бухгалтерская отчетность организации” ПБУ 4/99 №43н от 06.07.1999г.
Положение по бухгалтерскому учету “Доходы организации” ПБУ 9/99 №32н от 06.05.1999г.
Положение по бухгалтерскому учету “Расходы организации” ПБУ 10/99 №33н от 06.05.1999г.
Приказ Минфина РФ от 2 июля 2010 г. N 66н "О формах бухгалтерской отчетности организаций" (ред. от 04.12.2012)
План счетов бухгалтерского учета и Инструкция по его применению, утв. приказом Минфина РФ № 94н от 31.10.2000г.
Дополнительная литература:
Бархатов А.П., Назарян Е.Н., Малыгина А.Н. Процедура банкротства: бухгалтерский учет. - М.: «ИНФРА-М», 2012. - 132 с.
Вакуленко Т.Г., Фомина Л.Ф. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия управленческих решений. - СПб.: «Питер», 2012. - 211 с.
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. Пособие. / Г.В. Савицкая. - М.: «КноРус», 2013. - 304 с.
Приложени е
Подобные документы
Общие положения о банкротстве. Критерии необходимости проведения санации. План финансового оздоровления (план санации). Меры по восстановлению платежеспособности организации. Диагностика банкротства. Признание организации банкротом и ее ликвидация.
курсовая работа , добавлен 28.03.2008
Основные понятия финансовой несостоятельности предприятий. Создание математической модели прогнозирования банкротства компании. Выявление факторов финансового состояния ЗАО "Управление механизации №276", информационная база анализа угрозы банкротства.
курсовая работа , добавлен 18.05.2014
Экономическая сущность и виды банкротства. Нормативно-правовое регулирование процедур банкротства предприятия. Методики оценки вероятности банкротства организации. Составление прогнозной финансовой отчетности организации на примере ЗАО "Сибмашсервис".
дипломная работа , добавлен 12.12.2015
Особенности признания банкротом индивидуального предпринимателя. Право на обращение с заявлением о признании банкротом. Критерии для оценки структуры баланса. Применение процедур банкротства. Основные элементы механизма учреждения и защиты предприятий.
контрольная работа , добавлен 09.03.2012
Оценка платежеспособности на основе показателей ликвидности предприятия и потоков денежных средств. Методы диагностики вероятности банкротства. Пути финансового оздоровления субъектов хозяйствования: реорганизация, ликвидация или мировое соглашение.
курсовая работа , добавлен 27.09.2014
Понятие, причины банкротства предприятий. Антикризисное управление предприятием. Правовое регулирование банкротства. План финансового оздоровления неплатежеспособного предприятия. Статистика банкротств предприятий в Российской Федерации за последние годы.
курсовая работа , добавлен 12.01.2010
Понятие и признаки банкротства. Причины и виды банкротства. Процедуры банкротства. Методы диагностики вероятности банкротства. Многокритериальный подход. Дискриминантные факторные модели. Оценка вероятности банкротства предприятия по модели Альтмана.
курсовая работа , добавлен 16.12.2007
Причины банкротства. Процедура банкротства в целях финансового оздоровления предприятия. Финансовый анализ как способ предотвращения кризисных ситуаций. Банкротство как механизм оздоровления экономики. Процедура банкротства в России.
реферат , добавлен 10.05.2007
Анализ финансового состояния организации: сущность и показатели его характеризующие. Критерии оценки несостоятельности организации. Современная характеристика деятельности ОАО «Калугатрансмаш» г. Калуга. Анализ вероятности банкротства организации.
курсовая работа , добавлен 19.12.2008
Виды и признаки банкротства, его причины и основные процедуры проведения. Методологические аспекты оценки, диагностика вероятности и прогнозирования банкротства на примере ООО "Автострой-2000". Рекомендации по улучшению финансового состояния фирмы.
